СКАЧАТЬ РАБОТУ БЕСПЛАТНО -
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ООО «СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ «РИМ»
2.1 Характеристика предприятия
Для проведения оценки состояния и уровня инновационного потенциала строительно-монтажного управления ООО «РИМ» представим его краткую характеристику.
Общество является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации, обладает обособленным имуществом на праве собственности, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках. Общество вправе от своего имени заключать договоры, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке.
Основными целями Общества являются: насыщение рынка строительно-монтажными работами, получение прибыли. Общество осуществляет в порядке, установленном законодательством РФ, следующие виды деятельности:
- строительство, реконструкция, ремонт зданий и сооружений, в том
числе монтаж, наладка, ремонт, техническое обслуживание систем пожарной
безопасности и охранной сигнализации, вентиляции;
- выполнение функций заказчика по техническому обслуживанию и
капитальному ремонту жилого фонда и нежилых помещений; техническое
обслуживание жилого фонда и нежилых помещений; управление жилым фондом и нежилыми помещениями и эксплуатация инженерных систем городов и населенных пунктов; разработка ТЭО, ТЭР, бизнес планов и др. в области технической эксплуатации и управления;
- выполнение проектно-изыскательских работ в области
строительства, в том числе: архитектурное проектирование, проектирование инженерных систем и сетей, разработка специальных разделов проектов;
- торгово-закупочная деятельность;
- осуществление бытового обслуживания населения.
Размеры предприятия в динамике за ряд лет представлены в таблице 1.
Таблица 1 – Экономические показатели деятельности ООО «РИМ»
Показатели 2006 г. 2007 г. 2008 г. Абсолютное изменение 2008 г. к 2006г.
1 2 3 4 5
Выручка от продаж, тыс. руб. 33368 42899 39090 5722
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 31889 37781 34800 2911
Валовая прибыль, тыс. руб. 1479 5118 4290 2811
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 1479 5118 4290 2811
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. 1124 3889 3260 2136
Рентабельность (убыточность) продаж, % 4,4 11,9 11,0 6,6
Рентабельность (убыточность) произведенных затрат, % 4,6 13,5 12,3 7,7
Рентабельность совокупного капитала, % 12,1 35,5 32,0 19,9
Рентабельность собственного капитала, % 16,1 53,7 45,8 29,7
Рентабельность заемного капитала, % 21,4 54,3 51,8 30,4
Рентабельность текущих активов, % 18,6 47,4 45,5 26,9
Рентабельность внеоборотных активов, % 18,2 62,8 52,1 33,9
Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. 6183 6197 6255 72
Фондоотдача, руб. 5,40 6,92 6,25 0,85
Фондоемкость, руб. 0,19 0,14 0,16 -0,03
Среднесписочная численность работников, ел. 171 164 164 -7
Фондовооруженность, тыс. руб. 36,16 37,79 38,14 1,98
Фондорентабельность, % 166,4 224,7 275,8 109,4
Величина оборотного капитала, тыс. руб. 6052 8209 7158 1106
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, раз 5,51 5,23 5,46 -0,05
Период оборота, дней 65 69 66 +1
Коэффициент закрепления, руб. 0,18 0,19 0,18 -
За анализируемый период выручка от продаж возросла на 17,1%. Однако в 2008 г. по сравнению с 2007 г. выручка от продаж значительно сократилась.
При этом стоимость основных производственных фондов возросла с 6183 тыс. руб. в 2006г. до 6255 тыс. руб. в 2008 г. или на 1,2%.
Стоимость текущих активов увеличилась с 6052 тыс. руб. в 2006 г. до 7158 тыс. руб. в 2008 г.
Не смотря на рост остальных |
СКАЧАТЬ РАБОТУ БЕСПЛАТНО -
показателей, численность работников сократилась с 171 человек в 2006г. до 164 человек в 2008 г. или на 4,1%.
Эффективность использования основных средств в ООО «РИМ» улучшилась. Так, фондоотдача увеличилась на 0,85 руб. и составила в 2008г. 6,25 руб. При этом фондоемкость снизилась с 0,19 руб. в 2006 г. до 0,16 руб. в 2008г. или на 0,03 руб.
Фондовооруженность увеличилась в результате сокращения численности работников предприятия и роста стоимости основных производственных фондов.
Фондорентабельность возросла на 109,4 процентных пункта и составила в 2008 г. 275,8%, что говорит об эффективном использовании основных средств в ООО «РИМ».
За анализируемый период эффективность использования оборотного капитала несколько снизилась. Так, коэффициент оборачиваемости снизился на 0,05 оборота и составил в 2008г. 5,46 оборота. При этом период оборота возрос на 1 день и составил 66 дней.
Деятельность любого коммерческого предприятия осуществляется, в первую очередь, с целью получения прибыли, поэтому важным является анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
Финансовым результатом деятельности ООО «РИМ» является прибыль, причем размер чистой прибыли за анализируемый период возросла на 5918 тыс. руб.
Рентабельность продаж при этом увеличилась с 30,8% в 2005 г. до 33,5% в 2008 г. или на 2,7 процентных пункта.
Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство», в 2008 году составил 5174,3 млн. рублей, что в сопоставимых ценах на 12,8 процента больше, чем в 2006году.
Динамика объема работ, выполненных по виду деятельности «Строительство», в 2008 году приведена ниже (табл. 2).
Таблица 2 – Объемы строительства в г. Москва
Проценты Сумма, млн. рублей В процентах к
соответствующему периоду предыдущего года предыдущему периоду
Январь 232,8 102,8 42,6
Февраль 292,4 91,8 124,4
Март 318,8 96,6 109,2
Апрель 327,6 94,2 103,2
Май 305,5 99,0 92,6
Июнь 468,9 103,5 150,7
Июль 468,3 101,9 99,1
Август 498,5 128,6 106,8
Сентябрь 543,0 117,3 107,8
Октябрь 480,5 121,4 88,3
Ноябрь 577,4 164,6 118,7
Декабрь 660,6 121,7 113,5
Год 5174,3 112,8 112,8
Крупными и средними организациями произведено 59 процентов всего объема строительных работ. Ими выполнено работ по договорам строительного подряда на 3055,1 млн. рублей, что составило в сопоставимых ценах 118,7 процента к 2008 году.
На конец декабря строительными организациями заключено договоров строительного подряда и прочих заказов (контрактов) на сумму 804,6 млн. рублей, что при существующем уровне загрузки мощностей обеспечит формирование производственной программы на 2 месяца.
Кроме того, крупными и средними организациями в 2008 году выполнено хозяйственным способом строительно-монтажных работ на сумму 243,7 млн. рублей.
По данным обследования деловой активности строительных организаций области, проведенного по состоянию на 10 ноября 2008 года, 79 процентов руководителей охарактеризовали экономическую ситуацию в отрасли как «удовлетворительную», остальные - как «неблагоприятную». Индекс предпринимательского доверия в строительстве снизился на 1 процентный пункт по сравнению с предыдущим кварталом и составил (-11%).
Рисунок 3 – Динамика предпринимательской уверенности в строительстве
Каждый пятый руководитель отметил снижение физического объема работ и уменьшение числа заключенных договоров. Рост цен на строительные материалы и строительно-монтажные работы зафиксировали 85 и 71 процент руководителей.
Об увеличении численности занятых в обследуемых организациях сообщили 16 процентов респондентов и 23 процента - о снижении (против 28 и 24% в III квартале 2007 г.). Средний уровень использования производственных мощностей остался на уровне предыдущего квартала и составил 67 процентов. Средняя обеспеченность заказами строительных организаций составила 6 месяцев, финансированием - 4 месяца. Оценивая обеспеченность строительных организаций производственными мощностями относительно спроса на строительные работы в ближайшие 12 месяцев, руководители отметили, что для 75 процентов строительных организаций их будет «достаточно», для 25 процентов – «недостаточно».
2.2 Инвестиционная политика предприятия на краткосрочную и среднесрочную перспективу
Инвестиционная политика ООО «Строительная фирма «РИМ» направлена на получение следующих результатов (рис. 2).
Рисунок 2 – Направления реализации инвестиционной политики ООО «Строительная фирма «РИМ»
Главная цель инвестиционной политики ООО «Строительная фирма «РИМ» - обеспечение прочной позиции на рынке путем улучшения финансового состояния предприятия.
Основными направлениями обеспечения роста рыночной стоимости ООО «Строительная фирма «РИМ» в результате осуществления эффективной инвестиционной деятельности являются:
- Прирост собственного капитала предприятия. За счет инвестиционных факторов роста чистой прибыли ООО «Строительная фирма «РИМ» получает возможность капитализировать большую ее сумму. Это обеспечива¬ет рост чистых активов предприятия за счет внутренних его резервов, что автоматически улучшает финансовое состояние предприятия.
- Обеспечение эффекта синергизма. Основные направ¬ления инвестиционной деятельности предприятия направ¬лены на развитие специализи¬рованной его инфраструктуры, обеспе¬чивающей эффект синергизма. Формирование такого эффекта существенно влияет на повышение финансового состояния предприятия.
- Повышение имиджа предприятия. Активная инвести¬ционная деятельность формирует представление о ООО «Строительная фирма «РИМ» как успешно развивающемся хозяйствующем субъекте, что позволяет ему расширять круг своих коммер¬ческих связей, обеспечивать формирование финансовой гибкости и т.п.
В процессе реализации своей цели инвестиционная стратегия предприятия направлена на решение следующих основных задач (рис. 3).
Рассмотрим каждую из задачи инвестиционной политики ООО «Строительная фирма «РИМ»:
Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предпри¬ятия. Эта задача реализуется путем определения потребно¬сти в объемах инвестирования на отдельных его этапах; обеспечения высоких темпов рас¬ширенного воспроизводства внеоборотных операционных активов; формирования эффективной и сбалансированной инвестиционной программы ООО «Строительная фирма «РИМ» на предстоящий период.
Рисунок 3 – Основные задачи управления инвестиционной политикой в ООО «Строительная фирма «РИМ»
2. Обеспечение максимальной доходности (прибыль¬ности) отдельных реальных инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска. Макси¬мизация доходности инвестиций достигается за счет выбо¬ и ООО «Строительная фирма «РИМ» наиболее эффективных (по показателю чистой инвестиционной прибыли) инвестиционных проек¬тов
3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска от¬дельных реальных инвестиций и инвестицион¬ной деятельности ООО «Строительная фирма «РИМ» в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности). Такая минимизация уровня инвестицион¬ного риска обеспечивается в ООО «Строительная фирма «РИМ» путем передачи партнерам по инвестиционной деятельности.
4. Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при из¬менении внешних и внутренних условий осуществления ин¬вестиционной деятельности. Меняющийся инвестиционный климат страны, изменения конъюнктуры инвестиционного рынка в целом или отдельных его сегментов, изменение стратегических целей развития или финансового потенци¬ала ООО «Строительная фирма «РИМ» могут привести к снижению ожидаемого уровня доходности (прибыльности) отдельных инвестици¬ и й проектов. В связи с этим важную роль приобретает своевре¬менное реинвестирование капитала в наиболее доходные (прибыльные) объекты инвестирования, обеспечивающие необходимый уровень эффективности инвестиционной де¬ятельности в целом.
5. Обеспечение формирования достаточного объема ин¬вестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности. Эта задача реша¬ется путем сбалансирования объема привлекаемых инвести¬ционных ресурсов во всех их формах (денежной, товарной, нематериальной) с прогнозируемыми объемами инвестици¬ и й деятельности ООО «Строительная фирма «РИМ» в сфере реального инвестирования. Важную роль в реализации этой задачи играет обоснование схем финансирования от¬дельных реальных проектов и оптимизация структуры ис¬точников привлечения капитала для осуществления инвес-тиционной деятельности предприятия в целом, а также разработка системы мероприятий по привлечению различ¬ных форм инвестируемого капитала из предусматриваемых источников.
6. Поиск путей ускорения реализации действующей ин¬вестиционной программы ООО «Строительная фирма «РИМ».
7. Обеспечение финансового равновесия ООО «Строительная фирма «РИМ» в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Та¬кое равновесие характеризуется высоким уровнем финан¬совой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития.
Поэтому, осуществляя инвестиционную деятельность во всех ее аспектах, ООО «Строительная фирма «РИМ» заранее прогнозирует, какое влияние она окажет на уровень финансо¬вой устойчивости и платежеспособности предприятия, а также оптимизирует в этих целях структуру инвестируе¬мого капитала и инвестиционные денежные потоки.
Развитие жилищного строительства в г. Москва остается проблемой номер один на сегодняшний день, несмотря на то, что с 2008 г. впервые за последние годы произошел рост ввода жилья и составил 213 тыс.кв.м., что в 1,4 раза больше, чем в 2007 г.
Согласно постановлению Правительства области и постановления Законодательного Собрания области, Правительство г. Москва разрабатывает, утверждает областные целевые и федеральные программы, реализуемые на территории города. Областная целевая программа, как правило, сосредоточена на реализации крупномасштабных, организационных, инвестиционных, научно-технических и (или) структурных мероприятий, направленных на развитие территории области.
Таблица 3 - Инвестиционная деятельность в жилищной сфере г.Москва ООО «РИМ» в период 2007-20008гг., тыс. руб.
Наименование бюджета 2006г. % соотношение факта к плану Вводимая мощность (м 2) 2007 г. % соотношение факта к плану Вводимая мощность (м 2) 2008 г. % соотношение факта к плану Вводимая мощность (м2)
Объем кап.вложений по плану Профинансировано по факту Объем кап.вложений по плану Профинансировано по факту Объем кап.вложений по плану Профинансировано по факту
Всего по СУ «ССМ» жилищное строительство 11 400,00 5 996,30 52,60 924 40 293,00 33 606,90 82,78 3 173 85 634,00 19 096,637 7 509
в том числе:
Областной бюджет 11400,00 5 996,30 52,60 924 40 293,00 33 353,50 82,78 3 173 38 126,00 8 519,804 448
Федеральный бюджет 0,00 0,00 0,00 0,00 47 508,00 10 576,833 7 061
Долевой бюджет 0,00 0,00 253,40
Таблица 4 - Инвестиционная деятельность в коммунальной сфере г. Москва ООО «РИМ»в период 2006-2008 гг., тыс. руб.
Наименование объекта 2006 г. В % соотношений 2007 г. В % соотношении 2008 г. В % соотношении
объем кап вложений в год профинасировано объем кап вложений в год профинасировано объем кап вложений в год профинасировано
Всего по СУ 9938,3 10179,7 102,43 29190 30063 102,99 56189 52505 92,91
Городской бюджет 1213,6 1455 119,89 8283 9156 110,54 35639 31655 88,82
в том числе:
водоснабжение поселка 183,8 263 143,09 5331 5356 100,47 18500 18500 100,0
реконструкция и расширение канализации поселка 441,8 971,0 219,78 2252 2839 126,07 11769 9135 77,62
очистные сооружения поселка 588 221 37,59 700 961 137,29 5370 4020 74,86
Федеральный бюджет 7500 7500 100,0 18300 18300 100,0 20000 20000 100,0
в том числе:
водоснабжение поселка 3100 3100 100,0 10300 10300 100,0 15000 15000 100,0
реконструкция и расширение канализации поселка 3400 3400 100,0 6000 6000 100,0 5000 5000 100,0
очистные сооружения поселка 1000 1000 100,0 2000 2000 100,0 - - -
Долевые средства 1224,7 1224,7 100,0 2607 2607 100,0 550 550 100,0
в том числе:
реконструкция и расширение канализации поселка 1020 1020 100,0 2107 2107 100,0 550 500 100,0
очистные сооружения поселка 204,7 204,7 100,0 500 500 100,0 - - -
Итак предполагается разработка инновационной программы «жилище-2000» Она утверждается Правительством города. Долгосрочные целевые программы в установленном порядке утверждаются Законодательным Собранием Думы .
Областная целевая программа должна содержать следующие разделы.
1. Паспорт целевой программы.
2. Характеристику проблемы, на решение которой направлена областная целевая программа.
3. Основные цели и задачи областной целевой программы с указанием сроков и этапов ее реализации.
4. Перечень программных мероприятий.
5. Обоснование ресурсного обеспечения областной целевой программы.
6. Механизм реализации областной целевой программы, включающий в себя механизм управления программой и механизм взаимодействия государственных заказчиков.
7. Оценку социально-экономической и экологической эффективности областной целевой программы с кратким обоснованием.
При разработке областной целевой программы должна соблюдаться цепочка: «цели – задачи – пути и способы решения задач – мероприятия по решению задач – потребные ресурсы и источники их получения – результат реализации программы (решение задач – достижение цели)».
Отбор мероприятий областных целевых программ и объектов Областной адресной инвестиционной программы осуществляет консультативный совет по инвестиционной политике при Правительстве области на основании критериев отбора мероприятий областных целевых программ, строек и объектов.
Суть данной системы в следующем: закон о долевом участии в строительстве создает отдельные трудности и привлечении финансовых средств. Решить проблемы можно путем привлечения в аккредитованный банк денежных средств на депозитные счета (целевые депозиты на кредитование строительства жилья) и заключением соглашения банка с вкладчиком, по которому банк обязуется по окончании срока депозита возвратить средства с уплатой значительных процентов (при досрочном прекращении договора по инициативе вкладчика – 3% годовых). Также заключается соглашение банка с застройщиком и вкладчиком (инвестором), по которому банк представляет застройщику целевой кредит под залог материалов, земельного участка, оборудования и строящегося объекта, а застройщик обязуется по окончании строительства возвратить денежные средства (с уплатой значительных процентов по окончании срока кредита).
Далее заключается соглашение между всеми обозначенными лицами о взаимном прекращении обязательств по депозиту и кредиту в случае передачи к определенному сроку готовой квартиры в собственность инвестора (вкладчика). При невыполнении данного соглашения застройщик несет дополнительную ответственность перед инвестором, а инвестор, кроме того, легко может вернуть свои деньги по обычному депозитному вкладу.
Особенность данного подхода в том, что в случае резкого роста цен на недвижимость в определенной степени гарантируется защита прав частных инвесторов. При слишком большом росте цен застройщик может самостоятельно продать квартиры, но тогда вкладчику будут возвращены и повышенные проценты за депозит и наступит ответственность застройщика перед инвестором. Если же значительного роста не произойдет, то инвестор сможет получить готовую квартиру, а банк получит с застройщика определенную комиссию в связи с предоставлением целевого кредита (за счет привлеченных средств вкладчиков, что не ухудшает структуру финансовых средств банков).
2. Программа безвозмездных субсидий, а также займов на приобретение квартир для молодых семей.
Во-первых, необходимо повысить возрастной ценз для молодых семей до 35 лет (что объясняется поздними браками и стабилизацией заработной платы к этому возрасту). Во-вторых, город может заключить с молодой семьей договор найма сроком до 5 лет включительно, на основании которого предоставляет ей внаем квартиру, являющуюся собственностью города, для проживания на срок действия договора. При этом участники программы не снимаются с учета нуждающихся в улучшении жилищных условий по месту жительства и сохраняют право на получение безвозмездной субсидии или займа, выделяемых городом на строительство или приобретение жилья. В течение срока действия договора участник ежемесячно вносит платежи за предоставляемые жилищно-коммунальные услуги в размере их фактической стоимости и плату за наем жилого помещения. Размер оплаты устанавливают городские власти, но ниже рыночных ставок. Кроме того, молодым семьям рекомендуется предоставлять скидки в связи с количеством детей: например, бездетная семья платит 20% от базовой ставки города, семья с 1 ребенком – 15%, с двумя детьми – 10%, а с тремя и более – 5% от базовой ставки семьи также могут платить 5%, если оба супруга работают в бюджетных предприятиях города.
Также участники программы делают взносы в одну из накопительных систем в соответствии с заключенными соглашениями с властями города, с целью накопления денежных средств для приобретения жилья на рынке недвижимости по рыночной цене за вычетом предоставленной безвозмездной субсидии. После приобретения в собственность жилого помещения на рынке жилья или расторжения договора участник обязан освободить занимаемое по договору найма жилое помещение и сняться с регистрационного учета.
3. Покупка квартиры в рассрочку.
Первый взнос 30%. Рассрочка предоставляется до 5 лет под 3–8% годовых в валюте. Особенностью является то, что жилье молодым семьям и бюджетникам продается не по рыночным ценам, а по инвентаризационным. Кроме того, рождение ребенка должно приносить семье списание жилой площади с невыплаченного долга из расчета 10кв. м на 1 ребенка, 14кв. м при рождении второго, и по 18кв. м при рождении третьего и последующих.
4. Строительно-сберегательная касса (ССК).
Первичным источником кредитования в ССК служат не банковские ресурсы, а вклады граждан, желающих построить и купить жилье. Покупатель на период строительства (14–16 месяцев) является вкладчиком (соинвестором) под 1,5–3% в валюте, а затем – получателем ипотечного кредита, ставка по которому определена в 5–8% годовых. Срок расплаты – 5 лет. По условиям ССК, 50% стоимости квартиры вносится в ходе строительства (на них и начисляются проценты), по его окончании квартира оформляется в собственность, а на оставшиеся 50% дается ипотечный кредит, по сути, в товарной форме – готовой квартирой. Если покупатель по каким-либо причинам не может выплатить остаток кредита, он не рискует оказаться на улице: ему будет предоставлена квартира, правда, иной стоимости. Все сделки между ССК и клиентами обязательно страхуются.
5. Дополнительные услуги.
Уменьшить трудности при получении кредита сегодня можно с помощью риэлтерских фирм: такая практика распространена в г. Москва. Во многих из них создаются специальные ипотечные отделы. За процент от получаемого кредита (до 3%) фирмы берутся собирать за покупателя кредитную историю, сопровождают юридическую сторону сделки, берутся увеличить срок расплаты и уменьшить проценты по кредиту. Эффективность их работы высока – до 30% клиентов, обратившихся к риэлтерам, в конце концов получают кредит (гораздо больше 10%, обратившихся напрямую в кредитные учреждения).
Проведение эффективной жилищной политики с применением кредитных ипотечных механизмов и привлечением средств населения, на основе мощного инвестиционного вливания промышленно-торгового сектора экономики области даст отдачу не сразу, но через 4 –5 лет можно будет говорить об экономическом и социальном развитии. Более того, достигнув требуемых индикаторов оптимальной экономики, область сможет отменить сбор ЛВЖ и ожидать естественного прироста и (или) поддержания достигнутого уровня жизни и жилья за счет восстановленных рыночных механизмов.
Программа «Жилье-600» финансируется из бюджета, жилье предоставляется с привлечением ипотеки.
2.3 Выбор источников и сферы вложения инвестиций
В целях комплексного выполнения задач по развитию территории г. Москва необходимо повсеместно разработать, утвердить и реализовать:
схемы территориального планирования муниципальных районов, генеральные планы поселений и городских округов, правила землепользования и застройки, градостроительные регламенты, виды разрешенного использования земельных участков и объектов капитального строительства, проекты планировки территорий, проекты межевания территорий, градостроительные планы земельных участков;
программы социально-экономического развития территорий городов и районов области, целевых программ: оптимизации дорожно-транспортной сети, развития системы ипотечного жилищного кредитования, обеспечения земельных участков коммунальной инфраструктурой.
Создать цивилизованный рынок земельных участков под застройку (проведение открытых аукционов).
Проводить постоянный мониторинг градостроительной деятельности на соответствие проектной и градостроительной документации в рамках требований закона РФ № 245-Ф3 от 31.12.2002г. «О техническом регулировании».
Обеспечить государственную поддержку реализации приоритетных инвестиционных проектов по развитию базы стройиндустрии и промышленности строительных материалов.
Разработать и принять долгосрочные программы жилищного строительства и социального ипотечного кредитования, обеспечивающие опережающее развитие социальной и инженерной инфраструктуры, как привлечения инвестиций в жилищное строительство.
Развивать конку¬рентные финансовые схемы жилищного строительства, представляющие возможность свободного выбора улучшения жилищных условий для различных категорий населения, и как результат – эконо¬мию части бюджетных средств.
Разработать стандарты организаций, технических регламентов, направленные на обеспечение уровня безопасности жизни или здоровья граждан, имущества физических или юридических лиц, государственного или муниципального имущества, экологической безопасности в целях обеспечения правополномочий организаций строительного комплекса на градостроительную деятельность в современных рыночных условиях.
Разработать и поэтапно внедрить на предприятиях строительного комплекса системы управления качеством ИСО 9000 необходимое для повышения конкурентоспособности продукции строительной отрасли, ее соответствие требованиям национальных стандартов, технических регламентов.
Обеспечить прозрачность и повысить авторитет подрядных торгов и проведение их в соответствии с мировой практикой.
Обеспечить и поддерживать благоприятный инвестиционный климат в г. Москва , оказывать государственную поддержку инвесторам в опережающем развитии местной базы стройиндустрии.
Объемы и источники финансирования программы.
Всего – 32796,02 – 48057,6 млн. рублей,
в том числе:
федеральный бюджет – 73,8 млн. рублей;
областной бюджет – 444,2 млн. рублей;
местные бюджеты – 70,0 млн. рублей;
внебюджетные источники финансирования 32208,02 – 47469,6 млн. рублей.
Рассчитаем эффективность проекта.
Таблица 5 – Оценка эффективности проекта № 1
Показатели 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г.
Чистая прибыль, млн. руб. 4562 5018 5521 6072 6680 7348
Инвестиции, млн. руб. 32796 - - - - -
Денежный поток, млн. руб. -28234 5018 5521 6072 6680 7348
Коэффициент дисконтирования, 11% 0,9009 0,8116 0,7312 0,6587 0,5934 0,5346
Дисконтированный денежный поток, млн. руб. -25436 4073 4037 4000 3964 3928
Продолжение таблицы 5
Показатели 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018г. 2019 г. 2020 г. 2021 г.
Чистая прибыль, млн. руб. 8083 8891 9780 10758 11834 13017 14319
Инвестиции, млн. руб. - - - - - - -
Денежный поток, млн. руб. 8083 8891 9780 10758 11834 13017 14319
Коэффициент дисконтирования, 11% 0,4817 0,4339 0,3909 0,3522 0,3173 0,2858 0,2575
Дисконтированный денежный поток, млн. руб. 3894 3858 3823 3789 3755 3720 3687
Продолжение таблицы 5
Показатели 2022 г. 2023 г. 2024 г. 2025 г. 2026 г. 2027 г. 2028 г. Итого по проекту
Чистая прибыль, млн. руб. 15751 17326 19059 20964 23061 25367 27904 261315
Инвестиции, млн. руб. - - - - - - - 32796
Денежный поток, млн. руб. 15751 17326 19059 20964 23061 25367 27904 228519
Коэффициент дисконтирования, 11% 0,232 0,209 0,1883 0,1696 0,1528 0,1377 0,124 -
Дисконтированный денежный поток, млн. руб. 3654 3621 2589 3555 3524 3494 3461 44990
Чистый дисконтированный доход, млн. руб. 44990
Период окупаемости, лет 8
Рентабельность инвестиций, % 2,77
Для проекта наиболее вероятными рисками являются:
- падение объемов строительства;
- рост цен на строительные материалы.
Оцениваться будут два варианта развития событий: пессимистический и оптимистический.
Пессимистический вариант характеризуется следующими показателями:
- снижение объемов строительства на 10%;
- рост цен на строительные материалы на 10%.
Данные факторы вызовут следующие изменения в финансовых результатах проекта (табл. 6).
Таблица 6 – Финансовые результаты по проекту (пессимистический вариант)
Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г.
Себестоимость, млн. руб. 11886 13075 14382 15820 17402
Выручка от продаж, млн. руб. 15127 16640 18304 20134 22147
Прибыль от продаж, млн. руб. 3241 3565 3922 4314 4745
Налог на прибыль, млн. руб. 778 856 941 1035 1139
Чистая прибыль, млн. руб. 2463 2709 2981 3279 3606
Показатели эффективности проекта по пессимистическому варианту представлены в таблице 7.
Таблица 7 – Оценка эффективности проекта (пессимистический вариант)
Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
Чистая прибыль, млн. руб. 2463 2709 2981 3279 3606 3966
Инвестиции, млн. руб. 32796 - - - - -
Денежный поток, млн. руб. 30333 2709 2981 3279 3606 3966
Коэффициент дисконтирования, 11% 0,9009 0,8116 0,7312 0,6587 0,5934 0,5346
Дисконтированный денежный поток, млн. руб. -27326 2199 2180 2160 2140 2120
Продолжение таблицы 7
Показатели 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г.
Чистая прибыль, млн. руб. 4363 4799 5279 5807 6387 7026 7729
Инвестиции, млн. руб. - - - - - - -
Денежный поток, млн. руб. 4363 4799 5279 5807 6387 7026 7729
Коэффициент дисконтирования, 11% 0,4817 0,4339 0,3909 0,3522 0,3173 0,2858 0,2575
Дисконтированный денежный поток, млн. руб. 2102 2082 2064 2045 2025 2008 1990
Продолжение таблицы 7
Показатели 2020 г. 2021 г. 2022 г. 2023 г. 2024 г. 2025 г. 2026 г. Итого по проекту
Чистая прибыль, млн. руб. 8502 9352 10287 11316 12448 13692 15062 141053
Инвестиции, млн. руб. - - - - - - - 32796
Денежный поток, млн. руб. 8502 9352 10287 11316 12448 13692 15062 108257
Коэффициент дисконтирования, 11% 0,232 0,209 0,1883 0,1696 0,1528 0,1377 0,124 -
Дисконтированный денежный поток, млн. руб. 1972 1955 1937 1919 1902 1885 1868 7145
Чистый дисконтированный доход, млн. руб. 7145
Таким образом, пессимистический вариант показывает, что чистый дисконтированный доход в первые 20 лет будет составлять 7145 млн. руб.
При оптимистическом варианте развития событий объем продаж возрастет на 10% и цена реализации также увеличится на 10% (табл. 8).
Таблица 8 – Финансовые результаты по проекту (оптимистический вариант)
Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г.
Себестоимость, млн. руб. 9725 10698 11767 12945 14328
Выручка от продаж, млн. руб. 18489 16808 18489 20338 22371
Прибыль от продаж, млн. руб. 8764 6110 6722 7393 8043
Налог на прибыль, млн. руб. 2103 1466 941 1774 1930
Чистая прибыль, млн. руб. 6661 4644 5781 5619 6113
Чистый дисконтированный доход для проекта по оптимистическому варианту составит (табл. 9).
Таблица 9 – Оценка эффективности проекта (оптимистический вариант)
Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
Чистая прибыль, млн. руб. 6661 4644 5781 5619 6113 6724
Инвестиции, млн. руб. 32796 - - - - -
Денежный поток, млн. руб. -26135 4644 5781 5619 6113 6724
Коэффициент дисконтирования, 11% 0,9009 0,8116 0,7312 0,6587 0,5934 0,5346
Дисконтированный денежный поток, млн. руб. -23545 3769 4227 3701 3627 3595
Продолжение таблицы 10
Показатели 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г.
Чистая прибыль, млн. руб. 7395 8136 8950 9845 10829 11912 13103
Инвестиции, млн. руб. - - - - - - -
Денежный поток, млн. руб. 7395 8136 8950 9845 10829 11912 13103
Коэффициент дисконтирования, 11% 0,4817 0,4339 0,3909 0,3522 0,3173 0,2858 0,2575
Дисконтированный денежный поток, млн. руб. 3562 3530 3499 3467 3436 3404 3374
Продолжение таблицы 10
Показатели 2020 г. 2021 г. 2022 г. 2023 г. 2024 г. 2025 г. 2026 г. Итого по проекту
Чистая прибыль, млн. руб. 14413 15854 17440 19184 21102 23213 25534 242452
Инвестиции, млн. руб. - - - - - - - 62796
Денежный поток, млн. руб. 14413 15854 17440 19184 21102 23213 25534 209656
Коэффициент дисконтирования, 11% 0,232 0,209 0,1883 0,1696 0,1528 0,1377 0,124 -
Дисконтированный денежный поток, млн. руб. 3344 3314 3284 3254 3224 3196 3166 46428
Чистый дисконтированный доход, млн. руб. 46428
Сценарный анализ рисков по проекту представлен в таблице 11.
Таблица 11 – Сценарный анализ рисков
Факторы Пессимистический сценарий (% изменения) Оптимистический сценарий (% изменения) Наиболее вероятный сценарий (% изменения)
Рост покупной стоимости стройматериалов +10 - -
Снижение объемов строительства +10 - -
Рост объемов строительства - +10 -
Рост цены на жилье - +10 -
ЧДД, млн. руб. 4145 46428 44990
Для оценки показателей вариации чистого дисконтированного дохода по проекту были привлечены ведущие специалисты предприятия, которые выставили свои оценки вероятности наступления того или иного события. Средние показатели следующие:
- оптимистический – 0,1;
- на
|
