1 Инвестиционная деятельность и особенности организации иностранных инвестиций в экономике РФ

1.1 Инвестиционная ситуация в Российской Федерации

Общие правовые условия инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации определены Законом РФ от 26.06.1991 №1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»^[1].

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Инвестициями являются денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, банковские, страховые, посреднические организации и другие участники инвестиционного процесса.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвесторы – это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

Допускается объединение средств инвесторов для осуществления совместного инвестирования.

Основным правовым документом, регулирующим взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор между ними.

Инвестиционная деятельность осуществляется за счет:

-       собственных финансовых ресурсов инвестора (прибыли, амортизационных отчислений, денежных накоплений и сбережений граждан и юридических лиц, страховых возмещений и др.);

-       заемных финансовых средств (банковских и бюджетных кредитов, облигационных займов и др.);

-       привлеченных финансовых средств инвестора (средств от продажи акций, паевых и иных взносов);

-       бюджетных ассигнований;

-       иностранных инвестиций.

Теоретические основы международного движения капиталов отражают, с одной стороны, научные представления о содержании и воспроизводственной роли инвестиционных процессов, в целом, а с другой – развиваются под влиянием формирования новых видов мирохозяйственных связей, интеграции национальных экономик, процессов глобализации и пр. Неотъемлемой и существенной частью этих процессов выступают различные формы международных инвестиций.

Автор исходит из понимания инвестиций как инструмента, составляющей механизма, позволяющего обеспечивать расширенное воспроизводство реального капитала общества, включающего, помимо основного, такие его формы, как человеческий и природный капитал. В современной экономике развитых стран, большая часть всех инвестиций представлена финансовыми инвестициями, что обусловлено спецификой современной структуры рынка капитала. В последние годы наблюдалась тенденция к возникновению диспропорций на рынке капитала. Рост фиктивного капитала, не обеспеченный адекватным ростом реального капитала, и отрыв рынка фиктивного капитала от рынка ссудного капитала привели к глобальному финансовому кризису. В условиях нормально функционирующей развитой финансовой системы финансовые и нефинансовые формы инвестирования являются взаимодополняющими, а не конкурирующими. Растущие объемы инвестирования в «человеческий капитал» также составляют специфическую черту современного экономического роста, главное условие его устойчивости, динамизма и социальной ориентации.

Международная миграция капиталов как социально-экономическое явление - интегральный элемент современного мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя международную миграцию товаров, она постепенно становится неотъемлемой и даже определяющей чертой современной мировой экономики. Иностранный капитал, органично соединяясь с национальными экономическими институтами и их ресурсами, генерирует по принципу «цепной реакции» высокий кумулятивный хозяйственный и социальный эффект на основе применения более прогрессивных технологий, повышения квалификации работников и использования современных систем управления. Таким образом инвестиционный процесс является основной процесса экономического развития^[2].

Одной из наиболее характерных черт системного кризиса, охватившего экономику России в 1990-е годы, явилось резкое, обвальное сокращение инвестиций в реальный сектор экономики, далее определенная стабилизация их в конце 1990-х годов и устойчивый рост, вплоть до 2008 г. (рис. 1.1).

Современная ситуация в экономике остается напряженной. Существующая в данный момент структура инвестиций по секторам экономики в течение последних лет практически не меняется, т.е. происходит консервация экспортно-ориентированной сырьевой структуры российской экономики, а не ее прогрессивные изменения в пользу развития обрабатывающей и наукоемкой промышленности; в результате рост инвестиций (в конечном счете, экономический рост) определяется финансовым состоянием сырьевых экспортных отраслей, в свою очередь зависящих от конъюнктуры мировых сырьевых рынков.