|
Одним из важнейших методологических основ в АХД является
определение величины влияния отдельных факторов на прирост результативных
показателей. В детерминированном факторном анализе для этого используются следующие способы:
выявления изолированного влияния факторов, цепной подстановки, абсолютных
разниц, относительных разниц, пропорционального деления, интегральный,
логарифмирования и др.
Первые три способа основываются на методе элиминирования.
Элиминировать - значит устранить, отклонить, исключить воздействие всех
факторов на величину результативного показателя, кроме одного. Этот метод
исходит из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга: сначала
изменяется один, а все другие остаются без изменения, потом изменяются два,
затем три и т. д., при неизменности остальных. Это позволяет определить влияние
каждого фактора на величину исследуемого показателя в отдельности.
Прежде всего, нужно отметить, что не существует и не может
существовать единой методики определения показателя, который учитывает
изменение одного, затем двух, затем трех и т. д. факторов - существуют модели,
в которых он может быть определен произвольно. Лишь для небольшого числа
моделей можно использовать формализованные подходы. На практике эта проблема не
имеет большого значения, поскольку в ретроспективном анализе важны тенденции и
относительная значимость того или иного фактора, а не точные оценки их влияния.
Тем не менее, для соблюдения более или менее единого подхода
к определению порядка замены факторов в модели можно сформулировать общие
принципы.
Признак, непосредственно относящийся к изучаемому явлению и
характеризующий его количественную сторону, называется первичным или количественным.
Эти признаки: а) абсолютные (объемные); б) их можно суммировать в пространстве
и времени. В качестве примера можно привести объем реализации, численность,
стоимость оборотных средств и т. д.
Признаки, относящиеся к изучаемому явлению не
непосредственно, а через один или несколько других признаков и характеризующие
качественную сторону изучаемого явления, называются вторичными или качественными.
Эти признаки: а) относительные; б) их нельзя суммировать в пространстве и
времени. Примерами могут служить фондовооруженность, рентабельность и др. В
анализе выделяют вторичные факторы 1-го, 2-го и т. д. порядков, получаемые
путем последовательной детализации.
Жестко детерминированная факторная модель называется полной,
если результативный показатель количественный, и неполной, если результативный
показатель качественный. В полной двухфакторной модели один фактор всегда
количественный, второй - качественный. В этом случае замену факторов
рекомендуют начинать с количественного показателя. Если же имеется несколько
количественных и несколько качественных показателей, то сначала следует
изменить величину факторов первого уровня подчинения, а потом более низкого.
Таким образом, применение способа цепной подстановки требует знания взаимосвязи
факторов, их соподчиненности, умения правильно их классифицировать и
систематизировать.
Другие методы анализа, такие как интегральный и
логарифмический, позволяют достичь более высокой точности расчетов, однако эти
методы имеют более ограниченную сферу применения и требуют проведения большого
объема вычислений, что неудобно для проведения оперативного анализа.
Высокое значение коэффициента финансовой
зависимости могут позволить себе фирмы, имеющие стабильное и прогнозируемое
поступление денег за свою продукцию. Это же относится к предприятиям, имеющим
большую долю ликвидных активов (предприятия торговли и сбыты, банки). Значит, в
зависимости от отраслевой специфики, а также конкретных финансово-хозяйственных
условий, сложившихся на данном предприятии, оно может делать ставку на тот или
иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.
Анализируя рентабельность
собственного капитала в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать
во внимание три ключевые особенности этого показателя, существенные для
формирования обоснованных выводов.
| 
