1 Финансовый кризис и его последствия для экономики страны

1.1 Причины возникновения финансового кризиса

Корневой причиной финансового кризиса является либерализация экономики без учета демократических противовесов, что повсеместно привело к увеличению доли прибыли в национальном доходе и, в частности. В финансовом секторе: в 1960 году она составляла 14% валового дохода американских предприятий, а в 2008 году – уже 39%. Все вновь создаваемые богатства присваивает небольшая группа «посвященных». Ее представители занимают капиталы по регулярно снижающейся процентной ставке, а инвестируют их с рентабельностью в 20%. Это ведет к неравенству роста доходов: 1% самого богатого американского населения присваивает около 16% национального дохода (против 7% в 1948 году); 5% населения сосредоточивает в своих руках 38% дохода и половину национального достояния, созданного за период с 1990 по 2006 год, параллельно приобретая все большее политическое влияние.

При этом зарплаты в относительном измерении понижаются. Несмотря на положительную динамику с 1990 года в районе 4%, средняя заработная плата американца «стоит на месте». Сегодня она даже ниже, чем была в 1979 году. 50% наименее богатых граждан достается лишь 2,8% национального достояния. С 1947 по 1973 год доходы самой бедной, пятой части населения США увеличились на 116% - больше, чем у кого бы то ни было. Затем вплоть до 2004 года добавилось всего 2,8% - меньше, чем процент роста задолженности внутри той же группы.

В других странах складываются похожие ситуации. Например, во Франции за 20 лет индекс покупательной способности денег вырос на 120%, в то время как индекс заработной платы (в режиме полной занятости) – лишь на 15%; индекс же минимальной зарплаты застыл.

Такое перераспределение средств сказалось на спросе: из-за невысокой заработной платы американский и европейский средний класс не мог больше потреблять столько, сколько потреблял раньше. Кроме того, на спрос давит старение населения (несколько замедленное в Соединенных Штатах благодаря притоку иммигрантов). Ведь количество желаний, а значит, и покупок, начиная с 50 лет уменьшается.

Чтобы сохранять экономический рост без передела собственности, надо поддерживать спрос, не увеличивая доходы населения. Для этого средний класс должен брать кредиты. Желая вынудить его представителей на такой шаг, в США с 1980-х годов начали выпускать кредитные карты, на которые перечислялись ссуды на текущие нужды (потребительский кредит) и специальные ипотечные ссуды на приобретение жилья. Потребительский кредит, позволяющий купить машину, оплатить лечение и образование детей, съездить в отпуск, навязывается агрессивной рекламой. Каждая американская семья получает по почте новые заманчивые кредитные предложения в среднем раз в неделю. Различные кредитующие организации и даже политики, среди которых бывший президент Джордж Буш, всячески вдохновляют простых американцев брать кредиты все чаще и на большие суммы, декларируя ежемесячные выплаты в размере 2 – 3% займа. Около трети американских семей собрали на своих кредитных картах более 10 тыс. долларов долга каждая. Обрушившись, данная система просто раздавит своих пользователей. Обычные процентные ставки с 11 – 15% могут подскочить до 29 или даже 34% (в случае задержки погашения)^[1].

Кредит для обездоленных слоев населения на приобретение жилья для Америки – дело принципа, и с экономической, и с политической точек зрения. Ведь в США все являются собственниками своего жилья либо должны стать таковыми в обозримом будущем. В 1977 году «Закон о коммунальных реинвестициях» подтолкнул банки и сберегательные кассы ссужать деньги в долг на покупку жилья. Поскольку эти финансовые учреждения, многие из которых в начале 1980-х годов находились на грани банкротства, опасаются давать деньги в долг ненадежным клиентам, ударные группы некоторых сообществ развернули кампании, чтобы воспрепятствовать слиянию банков, не выполняющих свои обязательства в отношении социального жилья. В результате ипотечный кредит развился, а величина ссуды попала в зависимость от платежеспособности заемщика.

Независимые брокеры, имеющие свой процент от сделки, стали предлагать заемщикам с самыми плохими кредитными историями ипотечную ссуду под названием «субприм» с прогрессивной процентной ставкой, причем на сумму, иногда превышающую стоимость дома, или на общую сумму в 30 раз большую, чем годовой доход заемщика. Так как названные ссуды обеспечены стоимостью домов. Пока цены на недвижимость растут, можно занимать все больше и больше и банки ничем не рискуют.

Тем, кто побогаче, предлагают кредиты категории «Альт-А», по которым можно не выплачивать ни основную сумму, ни проценты по ней в течение нескольких первых лет.