|
1 Теоретические аспекты управления
финансовыми потоками компании
1.1 Принципы и методы управления
финансовыми потоками компании
Управление запасами представляет собой проблему, общую для предприятий
и фирм любого сектора системы хозяйствования. Запасы требуется создавать в
промышленности, торговле, на предприятиях и фирмах.
Политика фирмы в управлении запасами состоит из двух элементов: первый
– это что закупать и что производить, когда и в каких объемах. Этот элемент
включает в себя и размещение запасов (на производстве или в распределительном
центре).
Второй элемент политики касается стратегии управления запасами, т.е.
управление запасами каждого распределительного центра по раздельности или всех
вместе – централизованно.
Для эффективной работы логистической цепочки необходимо выполнение
четырех функций: географической специализации, консолидации ресурсов,
уравновешивания спроса и предложения и защиты от неопределенности.
Названные функции влияют на величину запасов. Кроме того, они предопределяют
величину инвестиций в запасы, необходимую для выполнения планов производства
предприятия.
В теории управления запасами рассматриваются многочисленные модели,
позволяющие учитывать эти факторы в решаемых задачах.
Кратко изложим сущность наиболее часто используемых методов.
Оптимальный остаток данных активов рассчитывается в соответствии с
моделью Миллера-Орра:
 ,
где ОТ – сумма максимального
отклонения денежных активов от среднего в отчетном периоде;
СП – ставка процента по
краткосрочным финансовым вложениям (выражена десятичной дробью);
Рк – средняя сумма расходов по обслуживанию одной
операции с краткосрочными финансовыми вложениями [5, c. 138].
На производстве перед менеджером стоит проблема оптимизации размеров
запасов. Эта проблема обусловлена действием следующих факторов:
-
во-первых, предприятию, как правило, приходится
платить более высокие цены за маленькие партии товаров;
-
во-вторых, существует риск кратковременной
остановки производства в случае недоставки сырья и материалов вовремя. Поэтому
очень часто размер производственных запасов на предприятии гораздо больше, чем
потребность в них на текущий день.
Однако предприятие несет издержки по хранению производственных запасов,
связанные со складскими расходами, с порчей, а также омертвлением денежных
средств, которые вложены в запасы, в то время как они могли быть инвестированы,
например, в ценные бумаги с целью получения процентного дохода. В силу
вышесказанного менеджеру по производству необходимо найти оптимальный объем
финансовых ресурсов, вкладываемых в производственные запасы с тем, чтобы
минимизировать общие издержки.
При решении задачи управления запасами требуется определить количество
заказываемой продукции и сроки размещения заказов. Спрос можно удовлетворить
двумя способами:
− путем создания разового запаса на
весь рассматриваемый период времени, что приводит к избыточному запасу в
единицу времени (рис. 1.1 а);
− путем создания запаса для каждой
единицы времени, что приводит к недостаточному запасу для всего
рассматриваемого периода (рис. 1.1 б, в).
Таким образом, для определения
оптимального размера заказа и момента его размещения необходимо минимизировать
функцию общих затрат, включающую затраты, связанные с потерями от избыточного
запаса и его дефицита.
Введем обозначения:
T – рассматриваемый период времени
(например, год – 360 дней);
| 
