1. Теоретические основы финансовой устойчивости страховой организации

1.1. Понятие финансовой устойчивости страховой компании и факторы влияющие на неё

Центральным звеном в формировании гарантий выполнения страховщиками принятых страховых обязательств является система государственного регулирования, которая включает инструменты обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков, а также компенсационные механизмы при неплатежеспособности страховых организаций. К их числу относятся:

- требования к минимальному размеру уставного капитала страховщика;

- утверждение тарифных условий страхования;

- установление правил формирования и размещения страховых резервов;

- определение нормативного соотношения между свободными активами и принятыми страховыми обязательствами (обеспечение гарантий платежеспособности страховщика);

- создание условий для перестрахования;

- организация общего и актуарного аудита;

- публикация баланса и отчета о прибылях и убытках;

- создание органа, контролирующего и регулирующего деятельность страховщиков в структуре страхового рынка.

По мнению авторов, свидетельством гарантии договорных обязательств в страховой сфере главным образом выступает финансовая надежность (устойчивость) страховой организации. Теория финансовой устойчивости страховой организации разработана рядом ученых-финансистов. С разными вариациями эта теория применяется в практике страхового дела. Исходя из гарантий деятельности страховой организации на предстоящий период, их финансовая устойчивость должна отвечать требованиям прозрачности, публичной доступности и оперативности. При выполнении этих требований финансовая устойчивость может послужить гарантией выполнения страховой организацией своих обязательств перед страхователями.

Сравним показатели, которые применяются для определения финансовой устойчивости ООО "Страховой центр "СПУТНИК", с показателями, которые хотели бы получить для повышения гарантий в области страхового дела.

Первым таким показателем является величина свободных активов, определяемая как разница между общей суммой активов и суммой обязательств. Фактическая сумма свободных активов, учитываемая при определении соотношения активов и обязательств, рассчитывается как сумма собственных и приравненных к ним средств, увеличенная на количество несвязанных страховых резервов и уменьшенная на объем нематериальных активов и непокрытых убытков. Фактический размер свободных активов не должен быть меньше его нормативного размера. Ненормативный же размер свободных активов есть расчетный показатель, который лишь приближенно может отражать реальные финансовые требования и обязательства на соответствующий период времени.

Свободные активы и их нормативы используются для оценки платежеспособности как одного из относительных показателей финансовой устойчивости ООО "Страховой центр "СПУТНИК". Расчет данного коэффициента предусмотрен Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств [8]. Другим показателем платежеспособности ООО "Страховой центр "СПУТНИК" является отношение собственных средств к страховым (или общим) обязательствам, который позволяет сопоставить темпы прироста собственных средств и обязательств компании в динамике.

О финансовой устойчивости ООО "Страховой центр "СПУТНИК" можно судить также по ликвидности активов. Обычно рассчитываются три коэффициента ликвидности: коэффициенты текущей, критической и срочной ликвидности. Для оценки финансовой устойчивости страховой организации наиболее интересными являются два последних коэффициента ликвидности. Это связано с тем, что в составе оборотного капитала к наиболее ликвидным активам относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и ценные бумаги. Нежелательным является как низкое, так и слишком высокое значение коэффициента критической ликвидности. Крайние значения данного коэффициента свидетельствуют о нерациональном вложении средств лишь в краткосрочные инвестиции, которые обычно менее доходны, чем долгосрочные вложения.

Далее исчисляется еще ряд показателей, с разных сторон характеризующих финансовую устойчивость ООО "Страховой центр "СПУТНИК", включая уровень собственного капитала, финансовый леверидж, оборачиваемость собственного капитала и рентабельность. Все они, как и предыдущие показатели, имеют разный вес в определении финансовой устойчивости, что требует их приведения в сопоставимый вид. Чем больше таких показателей, тем больше остается места для систематических ошибок при определении финансовой устойчивости. По мнению авторов, систематические ошибки являются ахиллесовой пятой современной теории финансовой устойчивости.