Доклад Уважаемые председатель и члены аттестационной комиссии, Вашему вниманию предлагается дипломная работа на тему: Место финансовой устойчивости в анализе финансового состояния предприятия, выполненная на материалах ОАО «Завод ЖБИ -2». Актуальность темы исследования обусловлено тем, что для стабильного финансового положения необходим постоянный анализ финансовой устойчивости предприятия и ее контроль. Целью работы явилось рассмотрение теоретических аспектов анализа финансового состояния с целью определения ее финансовой устойчивости на исследуемом предприятии и разработка направлений повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для достижения поставленной цели были выполнены следующие задачи: - рассмотрена экономическая сущность и теоретические аспекты анализа финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия; - дана экономическая характеристика исследуемого предприятия; - проведен анализ финансового состояния и финансовой устойчивости исследуемого предприятия и разработаны направления оптимизации его деятельности. Объектом исследования явилось открытое акционерное общество «Завод ЖБИ-2». Теоретической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных специалистов в области финансов: А.Н. Саврукова, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, Балабанова И.Т. и других. В качестве конкретных методов проведения исследования использованы приемы и методы финансового анализа и финансового менеджмента. В исследовании применялись основные методы финансового анализа - горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный. В совокупности, использованные в работе методы позволили обеспечить достоверность экономического анализа. Такая последовательность анализа позволит обеспечить системный подход в изложении методики финансового анализа и более глубокое усвоение его основ. Основой экспериментальных расчетов является бухгалтерская (финансовая) отчетность ОАО «Завод ЖБИ-2». По результатам исследования были сделаны следующие выводы: Финансовая устойчивость предприятия — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. Целью анализа финансовой устойчивости является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения: - структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования; - эффективности и интенсивности его использования; - платежеспособности и кредитоспособности предприятия; - запаса его финансовой устойчивости. Основные задачи анализа: - своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности; - прогнозирование возможных финансовых результатов, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; - разработка мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния и финансовой устойчивости ОАО «ЖБИ-2» показала следующие результаты: Следующие показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "ЖБИ-2" имеют исключительно хорошие значения: положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации; чистые активы превышают уставный капитал, при этом за анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов; оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), уложились в норму; абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств; коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "ЖБИ-2" составляет 93%); коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме; вполне соответствует общепринятому значению коэффициент текущей (общей) ликвидности; коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению; коэффициент абсолютной ликвидности вполне соответствует общепринятому значению; за отчетный период получена прибыль от продаж (4167 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+2025 тыс. руб.); прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 2261 тыс. руб. (+1550 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2004 г.); положительная динамика рентабельности продаж (+1,7 процентных пункта от рентабельности 2,2% за аналогичный период 2004 г.); положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов ОАО "ЖБИ-2" (+1,5 коп. к 0,7 коп. с рубля затрат за аналогичный период 2004 г.). Среди показателей финансового положения организации, имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить следующие: доля собственного капитала неоправданно высока (93%); не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Негативно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – коэффициент маневренности собственного капитала (0,16) и мобильность оборотного капитала организации (0,22 имеют значения, недостаточное для характеристики финансового положения ОАО "ЖБИ-2" как стабильного. Для повышения финансовой устойчивости ОАО «ЖБИ-2» было предложено нормирование оборотных средств предприятия с целью повышения финансовой активности предприятия. Так, при нормировании оборотных средств и соблюдения установленных норм увеличится оборачиваемость активов ОАО «ЖБИ-2» на 5,4 п.п. (6,0-0,6), вследствие чего снизится операционный цикл предприятия на 57,9 дней (106,3-48,4) и повысится показатель мобильности оборотного капитала предприятия до нормативного значения. Оценка приведенного факторного анализа финансовой устойчивости однозначно дает понять, что финансовый рычаг в структуре капитала значительно превышает финансовый рычаг в структуре активов (в 9 раз на начало и в 2,7 раза на конец отчетного периода), несмотря на уменьшение одного и другого рычага в конце отчетного периода по сравнению с начальными значениями. Соотношение собственного и заемного капитала ОАО «Завод ЖБИ-2» показало, что финансовый рычаг составляет 13,6 п.п. на конец 2005 г., однако такое соотношение не является оптимальным, поскольку свидетельствует о осторожном использовании заемных финансовых ресурсов, что может вызвать производственный риск неполучения необходимых доходов. В результате было предложено для финансирования деятельности предприятия использовать и долгосрочные заемные источники. При преобразовании структуры капитала предприятия, уровень доходности собственного капитала предприятия повысится с 2,0% до 4,0%, финансовая активность предприятия увеличится с 0,07 до 1,07, а соотношение собственного и заемного капитала будет укладываться в нормативное значение- 1,08. Однако при этом стоит постоянно отслеживать соотношение собственного и заемного капитала, чтобы предприятие не стало финансово зависимым от займов и кредитов. Доклад окончен, спасибо за внимание.
|