Заключение
Делая вывод по всей финансово-хозяйственной деятельности закрытого акционерного общества «Торговые проекты» можно сказать следующее: ситуацию на предприятии нельзя назвать полностью благополучной, но и называть компанию движущейся к банкротству тоже нельзя. У ЗАО есть слабые места в балансе и в отчете о прибылях и убытках, есть некоторые недостачи денежных ресурсов и даже убытки, но, не смотря на это у ЗАО, если грамотно провести финансовую политику и принять меры по повышению финансовой устойчивости, есть перспективы к развитию и процветанию.
Если говорить более конкретно, то в проведенном анализе финансовой и экономической деятельности компании «ТП», следует выделить следующие основные моменты:
- проанализировав показатели платежеспособности, можно сделать вывод, что в целом предприятие не вполне платежеспособно, так показатели ликвидности низкие. ЗАО способно погасить в общем (в среднем), грубо говоря, всего 36% своих обязательств своими активами. Это достаточно низкий показатель. Такая ситуация связана с недостаточностью денежных средств на предприятии (1 373 тыс. руб. и 173 160 тыс. руб. на начало и конец года соответственно), с отсутствием краткосрочных финансовых вложений, а также с высокой стоимостью кредиторской задолженности в сумме………на начало года и …….на конец года. Немедленно предприятие может погасить только 2,9% краткосрочных обязательств в конце года, а в начале можно сказать, что оно вообще не способно погасить свои краткосрочные обязательства (показатель равен 0,0002, то есть 0,02%). В ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности организация может покрыть 29 и 31% краткосрочной задолженности в начале года и в конце соответственно. Так происходит из-за того, что достаточно значительная сумма отвлечена в дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев – 1 768 164 тыс. руб. и 1 558 880 тыс. руб. на начало и конец года соответственно. Снижение коэффициента к концу года объясняется снижением стоимости краткосрочной дебиторской задолженности на 11,8%, а общая сумма активов, необходимых для погашения обязательств в ближайшей перспективе уменьшилась на 2,1% (с 1 769 537 тыс. руб. до 1 732 040 тыс. руб.), в то время как сумма текущих обязательств увеличилась на 6,9% (с 5 668 838 тыс. руб., и 6 061 759 тыс. руб.). При условии погашения краткосрочной задолженности и реализации имеющихся запасов предприятие способно погасить 63%, а в конце отчетного периода 53% текущих активов. Это связано с тем, что помимо выше перечисленных причин, на предприятии запасы составляют довольно небольшую стоимость – 973 956 тыс. руб. и 999 638 тыс. руб. на начало и конец года соответственно, и их реализация не сильно улучшит ситуацию. Сумма функционирующего капитала – отрицательная величина (-2 081 410 тыс. руб. и -2 824 321 тыс. руб. на начало и конец года соответственно). То есть, у предприятия нет функционирующего капитала. Поэтому коэффициент маневренности функционирующего капитала рассчитывать оказалось нецелесообразно. Рассчитав обеспеченность обязательств активами, можно сказать, что компания «ТП» на 1 рубль обязательств имеет 2 рубля и 6 копеек активов. Показатели достаточно высокие, так как это связано с высокой стоимостью внеоборотных активов – 8 666 654 тыс. руб. на начало года и 9 929 374 тыс. руб. на конец года. Общая сумма оборотных и внеоборотных активов, то есть итог баланса, равна 12 254 082 тыс. руб. и 13 166 812 тыс. руб. Общая стоимость всех обязательств равна на начало года 5 958 836 тыс. руб. и на конец года 6 403 743 тыс. руб. То есть сумма активов больше суммы обязательств на 105,6%. Это положительная динамика.
- проанализировав показатели финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что активы ЗАО «Торговые Проекты» на 51% сформированы за счет собственного капитала, сумма которого составила на начало года ……….. и на конец года………….. А доля заемного капитала в формировании всех активов предприятия равна 49%. Такая тенденция является положительной для финансового положения предприятия. Общая стоимость заемного капитала на начало года равна…………., на конец года – …………., в том числе, сумма краткосрочных займов составила на начало года ……….., а на конец года – …………, а сумма долгосрочного заемного капитала на начало года была равна……………, а в конце года увеличилась на …… и стала равна………….. Активы предприятия сфинансированы за счет устойчивых источников, то есть за счет долгосрочного заемного капитала и собственного капитала, на 54%. Доля собственного капитала, как уже было указано, составила 51% и соответственно доля долгосрочных займов составила 3%. Это довольно малый процент, связанный с довольно небольшой суммой долгосрочных займов. Доля краткосрочных займов в источниках формирования активов равна 46%. Рассчитав коэффициент финансирования, мы увидели, что собственный капитал в 1,06 раз больше заемного капитала. Это хорошо, так как собственный капитал покрывает всю задолженность компании. А рассчитав коэффициент капитализации, мы увидели, компания «ТП» на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы, привлекает 95 коп. заемных средств. Это оптимальная ситуация.
Однако, проанализировав уровень собственного капитала в обороте, выводы уже не такие хорошие: ситуацию с собственным капиталом в обороте на предприятии «ТП» нельзя считать благополучной, так как собственный оборотный капитал в убытке. Он снизился на 794 897 тыс. руб. Если в начале года недостача собственного капитала в обороте была равна 2 371 408 тыс. руб., то в конце года недостача увеличилась до 3 166 305 тыс. руб. Такая ситуация имеет место из-за того, что сумма внеоборотных активов в 1,5 раза больше суммы собственного капитала. На начало года стоимость внеоборотных активов была равна 8 666 654 тыс. руб., в конце года стоимость возросла в 1,2 раза и стала равняться 9 929 374 тыс. руб. А сумма собственного капитала к концу года увеличилась в 1,1 раз, то есть собственный капитал прирастает меньшими темпами, чем стоимость внеоборотных активов.
Так как выше рассчитанный собственный оборотный капитал оказался в убытке, то расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками нецелесообразен, так как очевидно, что запасы не обеспечены. По этой же причине не удалось рассчитать и коэффициент маневренности собственного оборотного капитала.
- по коэффициентам оборачиваемости можно сказать следующее: оборачиваемость активов и капитала ЗАО «ТП» к концу отчетного периода снизилась по всем элементам, а скорость одного оборота к концу отчетного года соответственно увеличилась. Это значит, что и активы и капитал предприятия стали менее эффективно использоваться, дольше находиться в обороте. Время одного оборота активов предприятия увеличилось с 409,09 дней в начале года до 439,02 дней в конце года. Снижение к концу года коэффициента оборачиваемости активов на предприятии имеет место в связи с увеличением выручки к концу года до 11 170 715 тыс. руб. с 10 382 635 тыс. руб. в начале года, то есть на 7,6%. В связи с этим все показатели оборачиваемости к концу года снижаются. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился к концу года на 7,03%. Время оборота оборотных активов к концу года стало составлять 118,42 дня, по сравнению с началом года, в котором оно было равно 110,09 дней. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов уменьшился относительно начала года на 7,05%: с 1 753,9 оборотов в начале года до 1 630,2 оборотов в конце года. Время оборота нематериальных активов увеличилось к концу года с 0,21 дня до 0,22 дня. Коэффициент оборачиваемости основных средств снизился к концу года и стал равняться 1,51, в то время как в начале года он был равен 1,62. Время оборота основных средств увеличилось с 222,22 дней в начале года до 238,41 дней в конце года, то есть на 16 дней. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в начале года составлял 1,71 и к концу года стал равняться 1,59. Время оборота собственного капитала увеличилось с начала года на 7,54%: с 210,53 дней до 226,42 дней. Коэффициент оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей уменьшился на 7,06%, в начале года он был равен 11,32, в конце года данный коэффициент стал равняться 10,52. Время оборота запасов товарно-материальных ценностей увеличилось на 7,61% и к концу года стало равняться 34,22 дня, по сравнению с началом года, в котором оно было равно 31,80 день. Коэффициент оборачиваемости денежных средств снизился на 7,05%, если в начале года он равнялся 128,01, то к концу года оборачиваемость денежных активов стала равняться 118,98. Время оборота денежных средств увеличилось с начала года на 7,82%, то есть с 2,81 дней в начале года до 3,03 дней в конце года. Скорость одного оборота денежных средств предприятия очень высокая вследствие с их нехваткой: на начало года денежные средства составляли 1 373 тыс. руб., а на конец – 173 160 тыс. руб. Относительно оборачиваемости кредиторской задолженности можно сказать, что ЗАО сможет оплатить свои долги по текущим обязательствам, если кредиторская задолженность совершит 3,8 оборотов в год (в начале отчетного периода) и 3,5 оборотов в год (в конце периода). А относительно дебиторской задолженности: по краткосрочной – уже через 53, 57 дня в начале года и 57,69 дней в конце года покупатели компании «ТП» смогут отдать долги; по долгосрочной дебиторской задолженности: уже через 9 дней покупатели смогут рассчитаться с компанией «ТП» по своим долгам. Такие высокие скорости оборота долгосрочной дебиторской задолженности имеют место в связи с их невысокой суммой: 280 194 тыс. руб. и 259 052 тыс. руб. на начало и конец года соответственно.
- наконец, проанализировав коэффициенты рентабельности, можно сделать вывод: рентабельность низкая. Во-первых, компания несет чистый убыток на начало года в размере 289 131 тыс. руб., на конец года сумма чистой прибыли составила 101 585 тыс. руб. Коэффициент рентабельности составил 0,77%. Это очень мало. Активы предприятия нерентабельны и используются неэффективно. С 1 рубля активов компания имеет всего 77 копеек чистой прибыли. Такая деятельность убыточна. Коэффициент рентабельности собственного капитала показал, что с 1 рубля собственных средств, вложенных в деятельность компании, она имеет 1 рубль и 50 копеек прибыли. Показатель довольно низкий. Коэффициент рентабельности реализации продукции показал, что ЗАО «ТП» с 1 рубля, вложенного в реализацию своей продукции, имеет всего 91 копейку чистой прибыли. То есть, такая реализация продукции у предприятия не несет дохода и является убыточной. Низкий показатель рентабельности реализации продукции связан с тем, что сумма выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг в конце года составила сумму в 11 170 715 тыс. руб. То есть сумма выручки в 110 раз больше суммы чистой прибыли компании в отчетном году. Затратоотдача равняется 0,93% - ЗАО имеет всего 93 копейки прибыли с 1 рубля, вложенных затрат. Низкий показатель рентабельности продукции связан с высокой стоимостью полных затрат товаров и услуг: 10 948 812 тыс. руб. С 1 рубля, вложенного в формирование своих оборотных активов, предприятие имеет 3 рубля 14 копеек прибыли (чистой). Показатель значительно выше остальных ранее рассчитанных коэффициентов рентабельности, это связано с относительно небольшой стоимостью оборотных активов компании – 3 237 438 тыс. руб. В целом можно сказать, что компания малорентабельна, как в целом, так и по отдельным элементам.
|
