Содержание

Введение    3
1 Теоретические аспекты финансовых ресурсов предприятия    7
1.1 Содержание, формы, принципы финансовых ресурсов предприятия    7
1.2 Особенности формирования, эффективности использования финансовых ресурсов предприятия    20
1.3 Выбор альтернативной методики оценки эффективности использования финансовых ресурсов    31

2    Экспресс-диагностика формирования и  эффективности использования финансовых ресурсов ООО «АВН»    42
2.1 Расчет показателей эффективности использования финансовых ресурсов    42
2.2. Анализ тенденций показателей эффективности использования финн ресурсов предприятия    49

3    Разработка прогноза роста эффективности использования финансовых ресурсов на 2011 -2012    57
3.1 Стратегия роста эффективности использования финансовых ресурсов ООО «АВН»    57
3.2 Прогноз показателей роста эффективности использования финансовых ресурсов ООО «АВН»    64

Заключение    74

Список использованных источников и литературы    77

Приложение А Бухгалтерский баланс     81

Приложение Б Отчет о прибылях и убытках    83

Введение
Актуальность темы заключается в том, что в современных экономических условиях субъекты хозяйствования самостоятельно определяют источники и ресурсы роста, несут ответственность за эффективность их использования. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия, поэтому забота о финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта хозяйствования. повышение эффективности использования финансовых ресурсов, наряду с управлением материальными и трудовыми ресурсами, является одной из сфер деятельности любого субъекта рыночного хозяйства.
В связи с этим на современном этапе развития экономики существенно возрастает приоритетность и роль анализа эффективности использования финансовых ресурсов, основным содержанием которого является комплексное системное исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью обеспечения финансовой стабильности и финансовой безопасности предприятия.
Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. 
Эффективным инструментом перспективного управления деятельностью предприятия, подчиненного реализации целей общего его развития, в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает финансовая стратегия предприятия. Важнейшей доминантной сферой общей финансовой стратегии предприятия является стратегия формирования и использования его финансовых ресур¬сов. Одним из главных направлений финансовой деятельности предприятия в рамках его стратегического развития является управление формированием собственных финансовых ресурсов предприятия. Отсутствие разработанной финансовой стратегии по формированию собственных финансовых ресурсов, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней среды, может привести к снижению эффективной деятельности предприятия в целом.
Значение управления финансовыми ресурсами состоит в том, что оно обеспечивает наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их структура и эффектив¬ное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия, платежеспособность, финансовую устойчивость и ликвид¬ность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эф¬фективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом. 
Эффективное использование финансовых ресурсов предприятия является основным показателем успешной экономической деятельности, базой принятия решений по развитию и совершенствованию функционирования предприятия. Он также важен для экономических партнеров, сотрудничающих с данным хозяйствующим субъектом. 
Наличие пробелов в теории и в практике формирования и оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия делает эту проблему  достаточно острой, и не требующей отлагательства, что в конечном итоге и определило тему выпускной квалификационной работы.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций, направленных на повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
–    раскрыть содержание, принципы и виды финансовых ресурсов предприятия;
–    выявить особенности формирования и наиболее эффективные методы использования финансовых ресурсов предприятия;
–    разработать альтернативные методы оценки использования финансовых ресурсов предприятия;
–    произвести расчет показателей финансовых ресурсов предприятия;
–    проанализировать тенденции показателей структуры финансовых ресурсов;
–    произвести растет прогнозных значений показателей структуры финансовых ресурсов предприятия.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является предприятие ООО «АВН». Основная деятельность – оптово-розничная торговля автозапчастями. 
Предметом исследования являются финансовые ресурсы предприятия.
Методами исследования поставленных в работе задач являются: системный подход, расчетно-аналитический метод, теория организации предприятия.
Теоретической основой исследования являются работы ученых экономистов в сфере анализа финансового состояния, а именно Бланка А.И., Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Крейниной М.Н., , Савицкой Г.В. 
Информационную базу исследования составили законодательные акты Российской Федерации в сфере хозяйственной деятельности; результаты исследований, содержащиеся в работах отечественных и зарубежных экономистов; материалы периодических специальных изданий; справочные и инструктивные материалы, а также показатели производственно-финансовой деятельности предприятия ООО «АВН».
В теоретической части выпускной квалификационной работы раскрыты следующие положения: содержание, виды и принципы финансовых ресурсов, особенности формирования и наиболее эффективные методы использования финансовых ресурсов предприятия. Проанализированы существующие методики оценки финансовых ресурсов, выбран альтернативный метод оценки эффективности финансовых ресурсов предприятия.
В практической части проведен расчет показателей эффективности использования финансовых ресурсов ООО «АВН» по выбранному алгоритму, проанализированы тенденции показателей использования финансовых ресурсов ООО «АВН» за рассматриваемый период. Разработаны рекомендации направленные на повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия. 
Предметом защиты является прогноз структуры финансовых ресурсов ООО «АВН», которое относится к  отрасли оптово-розничной торговли, реализует автозапчасти. Предложенная прогнозная стратегия, разработанная на основе концептуальных основ повышения эффективности использования финансовых ресурсов, включает комплекс мер, направленных на оптимизацию структуры финансовых ресурсов и направлений их использования.
 Прогнозные значения показателей роста эффективности использования финансовых ресурсов на 2011-2012 годы подтверждает эффективность предложенных мер.

1 Теоретические аспекты финансовых ресурсов предприятия
1.1 Содержание, формы, принципы финансовых ресурсов предприятия
Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих [5, с. 320]. 
Рассмотрим понятие финансовых ресурсов предприятия в трактовке ведущих российских экономистов.
По определению В.Леонтьева «финансовые ресурсы выражают реальный денежный оборот предприятия или корпорации (поток денежных средств). Источником их образования являются денежные доходы, поступления средств как внутренние, так и внешние. Потенциально финансовые ресурсы формируют на стадии производства, где создается новая стоимость и перенос стоимости на гото¬вый продукт, но именно потенциально, поскольку работники предприятий производят не финансовые ресурсы, а продукты труда в натуральной форме. Последние реализуют на рынке, где они и получают денежную оценку. Реальное формирование финансовых ресурсов начинают только на стадии распределения, когда стоимость реализована и из выручки от продажи товаров выделяют отдельные элементы стоимости (фонд возмещения, фонд оплаты труда и прибыль)».
По мнению В.Ковалева «финансовые ресурсы фирмы – это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расши¬ренного воспроизводства».
В трактовке Н.Самсонова под финансовыми ресурсами предприятия пони¬маются его «денежные фонды, через которые осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом, банками».
В трактовке многих российских экономистов финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов фирмы. В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие «капитал», который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов фирмы. В этом качестве капитал для финансиста-практика – объективный фактор производства. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов[46, с. 118].
В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурса¬ми и капиталом фирмы состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу фирмы. При этом равенство означает, что у фирмы нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ре¬сурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее фирма работает.
В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающей фирмы не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал. В практической деятельности люди сталкиваются, как правило, не с сущностными категориями, а с их превращенны¬ми формами, поэтому в стандартной финансовой отчетности из практической целесообразности отражаются именно они [17, с. 96].
Известный российский экономист И.Бланк дал следующее определение фи¬нансовым ресурсам предприятия «под финансовыми ресурсами предприятия по¬нимается совокупность аккумулируемых им собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде».
Система целевых денежных фондов, в разрезе которых осуществляется фор¬мирование финансовых ресурсов, по своему экономическому содержанию может быть агрегирована в следующие три группы: фонд возмещения, фонд потребления, фонд накопления.
В стратегическом процессе предприятия основное внимание уделяется фор¬мированию ресурсов, направляемых в фонд накопления (инвестиционных финан¬совых ресурсов), который служит финансовой базой реализации, как корпоратив¬ной стратегии предприятия, так и его функциональных стратегий и стратегий бизнес-единиц.
Инвестиционные ресурсы представляют собой часть финансовых ресурсов предприятия, направляемых для осуществления вложений в разнообразные объекты инвестирования, обеспечивающие реализацию его стратегических целей и программ.
Стратегическое управление процессом формирования финансовых ресурсов предприятия предопределяет необходимость предварительной их классификации.
Классификация финансовых ресурсов предприятия предполагает их разделе¬ние: по титулу собственности; по группе источников привлечения по отношению к предприятию: по временному периоду привлечения.
По титулу собственности формируемые предприятием финансовые ресурсы подразделяются на два основных вида – собственные и заемные. В системе стра¬тегического управления процессом формирования финансовых ресурсов такое их разделение носит определяющий характер [35, с. 163].
Собственные финансовые ресурсы характеризуют общую стоимость денежных средств предприятия и их эквивалентов, принадлежащих им на правах собст¬венности, то есть, составляющих часть его собственного капитала.
Заемные финансовые ресурсы характеризуют привлекаемый предприятием капитал во всех его формах на возвратной основе. Все формы заемных финансовых ресурсов, формируемых предприятием для осуществления предстоящей хо¬зяйственной деятельности, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки [6, с. 92].
По группам источников привлечения по отношению к предприятию выделя¬ют финансовые ресурсы, привлекаемые из внутренних и внешних источников.
Финансовые ресурсы, привлекаемые из внутренних источников, характери¬зуют собственную их часть, формируемую непосредственно на предприятии для обеспечения его развития. Основу собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, составляет чистая прибыль предприятия.
Финансовые ресурсы, привлекаемые из внешних источников, характеризуют ту их часть, которая формируется вне пределов предприятия. Она охватывает привлекаемый со стороны, как собственный, так и заемный капитал. Состав этой группы источников формирования финансовых ресурсов предприятия отличается большим многообразием [18, с. 256].
По временному периоду привлечения выделяют следующие виды финансовых ресурсов: финансовые ресурсы, привлекаемые на долгосрочной и краткосрочной основе.
Финансовые ресурсы, привлекаемые на долгосрочной основе, состоят из соб¬ственных финансовых ресурсов, а также из заемных их видов, привлекаемых на срок более одного года. Совокупность собственного и долгосрочного заемного капитала, сформированного предприятием, характеризуется термином «перманентный капитал». Финансовые ресурсы, привлекаемые на долгосрочной основе, являются основным объектом стратегического управления их формирования на предприятии.
Финансовые ресурсы, привлекаемые на краткосрочной основе, формируются предприятием на период до одного года. В стратегическом процессе они используются обычно для удовлетворения временных инвестиционных потребностей.
Собственные привлеченные финансовые ресурсы – это базовая часть всех финансовых ресурсов предприятия, которая формируется на момент его создания и находится в его распоряжении на всем протяжении ее жизни.
Эту часть финансовых ресурсов принято называть уставным фондом, или уставным капиталом предприятия. В зависимости от организационно-правовой формы предприятия его уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций (обыкновенных, привилегированных или их комбина¬ции), вложений в уставной капитал паев, долей и т.д. За время жизни предприятия его уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов предприятия.
Источниками собственных финансовых ресурсов являются: уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников); резервы, накопленные предприятием; прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).
При создании предприятия источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных средств является уставный капитал. За счет не¬го создаются необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Уставной капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия [34, с. 86].
Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно – правовой формы предприятия. Для государственного предприятия, это – стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полно¬го хозяйственного ведения. Для товарищества с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; для акционерного общества – совокупная номинальная стоимость акций всех типов; для производственного кооператива - стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности; для арендного предприятия – сумма вкладов работников предприятия; для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, - стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.
При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быль денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставной капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т.е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из со¬става общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставной капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательства предприятия перед инвесторами.
Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, сниже¬ние номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием но¬вого участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.
Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств – эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.
В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации.
Выручка от реализации является основным источником возмещения затрачен¬ных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Не¬своевременное поступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции [20, с. 193].
Использование выручки отражает начальный этап распределительных процессов. Из полученной выручки предприятие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с фор¬мированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки – это валовой доход или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда и формирование прибыли предприятия, а также на отчисления во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль), другие обязательные платежи.
Поступление выручки от реализации свидетельствует о завершении кругооборота средств. До поступления выручки издержки производства и обращения финансируются за счет источников формирования оборотных средств. Результат кругооборота вложенных в деятельность средств - возмещение затрат и создание собственных источников финансирования: амортизационных отчислений и прибыли.
Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптималь¬ное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назна¬чению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе [7, с. 203].
Назначение амортизационных отчислений – обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизация по своей экономической сущности – это процесс постепенного переноса стоимости основных средств и нематериальных активов (а также малоценных и быстроиз¬нашивающихся предметов) по мере их износа на производимую продукцию, пре¬вращения в процессе реализации в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства активов, которые амортизируются. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.
Прибыль как экономическая категория – это чистый доход, созданный прибавочным трудом. Прибыль является экономическим показателем, характеризующим финансовые результаты предпринимательской деятельности. Кроме того, через прибыль реализуется принцип материальной заинтересованности в процессе ее распределения и использования, а также принцип материальной ответственности. Наконец, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление, и потребление определяют перспективы развития предприятия.
Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы предприятий и их контрагентов, интересы отдельных работников. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.
Распределение оставшейся после этого части прибыли – прерогатива предприятия.
Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социаль¬ное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в резуль¬тате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.
Распределение прибыли может производиться путем образования специаль¬ных фондов – фонда накопления, фонда потребления, резервных фондов – или путем непосредственного расходования чистой прибыли на отдельные цели. В пер¬вом случае на предприятии дополнительно составляются сметы расходования фондов потребления и накопления как приложение к финансовому плану. Во втором случае распределение прибыли отражается в финансовом плане [21, с. 347].
Фонд накопления используется на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, на затраты, связанные с технологическим перевооружением и реконструкцией, на погашение долгосрочных ссуд и уплату процентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, прирост оборотных средств, затраты на проведение природоохранных мероприятий, взносы в качестве вкладов учредителей в создание уставных капиталов других предприятий, взносы союзам, ассоциациям, концернам, если предприятие входит в их состав, и др.
Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящиеся на балансе предприятия, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий, осуществляется выплата некоторых специальных премий, оказание материальной помощи, доплата к пенсиям, компенсация удорожания стоимости питания в столовых и буфетах и т.п.
Прибыль – основной источник формирования резервного фонда. Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т.е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.
В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансо¬вых ресурсов предприятия.
Добавочный капитал, как источник средств предприятия, образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование его на цели потребления [8, с. 247].
Специфическим источником средств являются фонды социального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также без¬возвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек, находящихся на полном бюджетном финансировании и др.
При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет заемных финансовых ресурсов. Привлеченные заемные финансовые ресурсы предприятия наиболее часто встречаются в форме: банковских кредитов и ссуд; средств от выпуска и продажи облигаций предприятия; займов от других небанковских субъектов рынка.
В условиях отечественной практики привлечение финансовых ресурсов на возвратной основе от банковских и небанковских организаций имеет принципиальное значение. В общепринятом понимании кредиты и ссуды в России могут выдавать исключительно кредитные институты – банки. Полученные фирмой займы на возвратной основе от небанковских организаций согласно действующему законодательству являются доходом фирмы и облагаются соответствующей ставкой налога.
В централизованно планируемой экономике предприятия при определенных условиях могли привлекать дополнительные средства в виде долгосрочных ссуд банка. Отечественные предприятия имеют достаточный опыт в использовании банковских ссуд как инструмента краткосрочного финансирования деятельности. Что касается опыта взаимоотношений с банками как источниками капитала, то здесь дело обстоит гораздо хуже. Причин тому много - нет опыта и традиций, как со стороны предприятий, так и со стороны банков, высокая инфляция и непред¬сказуемость поведения учетной ставки Центрального банка затрудняют получе¬ние долгосрочных ссуд и т.п.
В рыночной экономике наиболее распространенной формой привлечения заемных средств на долгосрочной основе является облигационный заем, выпускае¬мый акционерным обществом на срок не менее одного года, а также - эмиссия до¬левых ценных бумаг. В практике финансового менеджмента в условиях рынка из¬вестны и другие приемы финансирования деятельности предприятия, применяемые самостоятельно или в комбинации с эмиссией основных ценных бумаг. К ним относятся опционы, залоговые операции, лизинг, франчайзинг [22, с. 247].
Уровень эффективности финансовой стратегии в целом во многом определя¬ется целенаправленным формированием его финансовых ресурсов. Основной це¬лью формирования финансовых ресурсов предприятия является удовлетворение потребностей в формировании необходимых активов, обеспечивающих развитие его хозяйственной деятельности в стратегической перспективе [9, с. 173].
С учетом этой цели процесс формирования финансовых ресурсов предпри¬ятия строится на основе определенных принципов.
Принцип учета перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия. Процесс формирования объема и структуры финансовых ресурсов предприятия подчинен целям обеспечения хозяйственной деятельности на всех этапах стратегического периода ее развития. Обеспечение этой перспективы формирования финансовых ресурсов предприятия достигается в процессе долгосрочного планирования их объема и структуры источников.
Принцип выделения в общем объеме финансовых ресурсов их инвестиционной части. Общая потребность в инвестиционных ресурсах предприятия основывается на расчетах объемов инвестирования, обеспечивающего реализацию, как корпоративной его стратегии, так и функциональных стратегий, а также стратегий отдельных бизнес-единиц [23, с. 38].
Принцип обеспечения оптимальной структуры формирования финансовых ресурсов с позиций финансовой безопасности предприятия. Оптимальная структура формирования финансовых ресурсов обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.
Реализация вышеприведенных принципов составляет основное содержание процесса стратегического управления формированием финансовых ресурсов предприятия .
Изучение экономической литературы по вопросу формирования финансовых ресурсов таких авторов, как В.Леонтьев, В.Ковалев, Н.Самсонов, И. Бланк, позво¬лило сделать разработчику проекта вывод о том, что наиболее полно категория финансовых ресурсов предприятия отражена в исследованиях И.Бланка.
По его определению под финансовыми ресурсами предприятия понимается совокупность аккумулируемых им собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде.
Под управлением финансовыми ресурсами предприятия понимается совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата.
Классификация финансовых ресурсов предприятия предполагает их разделе¬ние: по титулу собственности; по группе источников привлечения по отношению к предприятию: по временному периоду привлечения.
По титулу собственности различают собственные и заемные финансовые ресурсы предприятия. Собственные привлеченные финансовые ресурсы - это базовая часть всех фи¬нансовых ресурсов предприятия, которая формируется на момент его создания и находится в его распоряжении на всем протяжении ее жизни.
Источниками собственных финансовых ресурсов являются: уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников); резервы, накопленные предприятием; прочие взносы юридических и физических лиц (целевое фи¬нансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).
При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет заемных финансовых ресурсов. Привлеченные заемные финансовые ресурсы предприятия наиболее часто встречаются в форме: банковских кредитов и ссуд; средств от выпуска и продажи облигаций предприятия; зай¬мов от других небанковских субъектов рынка.
Процесс формирования финансовых ресурсов предприятия строится на осно¬ве следующих принципов: принцип учета перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия; принцип выделения в общем объеме финансовых ресурсов их инвестиционной части; принцип обеспечения оптимальной структуры формирования финансовых ресурсов с позиций финансовой безопасности предприятия.
Реализация этих принципов составляет основное содержание процесса стратегического управления формированием финансовых ресурсов предприятия.
В следующем разделе главы рассмотрим особенности формирования финансовых ресурсов предприятия и некоторые эффективные методы использования финансовых ресурсов предприятия.
1.2 Особенности формирования, эффективности использования финансовых ресурсов предприятия
Формирование финансовых ресурсов организации осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, привлечения ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.
Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставной капитал. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств – основных и оборотных – которые инвестированы в процессе производства [24, с. 89]. 
Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств – эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.
В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации. Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременное поступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.
 Использование выручки отражает начальный этап распределительных процессов. Из полученной выручки предприятие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки – это валовой доход или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда и формирование прибыли предприятия, а также на отчисления во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль), другие обязательные платежи [39, с. 203].
Поступление выручки от реализации свидетельствует о завершении кругооборота средств. До поступления выручки издержки производства и обращения финансируются за счет источников формирования оборотных средств. Результат  кругооборота вложенных в деятельность средств – возмещение затрат и создание собственных источников финансовых ресурсов: амортизационных отчислений и прибыли.
Прибыль характеризует абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. В условиях рыночной экономики она составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей предприятия. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки финансовой и производственной деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.
Можно выделить три составные части прибыли: прибыль от реализации продукции (работ, услуг); прибыль от реализации основных фондов и иного имущества предприятия; прибыль от внереализационных операций.
Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах и затратами на производство и реализацию продукции, включаемыми в себестоимость.
Прибыль от реализации основных фондов и иных материальных ценностей (иного имущества) определяется как разность между продажной (рыночной) ценой имущества и первоначальной или остаточной стоимостью имущества [25, c. 150].
Прибыль от внереализационных операций – это прибыль по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не связанных с реализацией продукции, основных средств, иного имущества предприятия, выполнением работ, услуг.
К внереализационным доходам относятся:  доходы от сдачи в аренду имущества; доходы от дооценки товаров; проценты по денежным средствам на счетах предприятия; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; доходы от долевого участия в совместных предприятиях; доходы по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию.
Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются платежи   органам   финансово-банковской   системы,   обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда  относятся:  налоговые  платежи  в бюджет, уплата процентов банкам за пользование  кредитами,  погашение  ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д., инвестирование собственных   средств   в   капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и  техническим  его обновлением, переходом  на  новые  прогрессивные  технологии,  использование “ноу-хау” и т. д.; инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые  на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных  кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п.; направление  финансовых  ресурсов  на  образование  денежных  фондов поощрительного и социального характера; использование  финансовых  ресурсов   на   благотворительные   цели, спонсорство и т. п.
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность использования можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки [10, с. 163].
Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота. В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам [26, с. 32].
Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.
Амортизация представляет собой планомерный процесс переноса стоимости средств труда по мере их износа на производимый с их помощью продукт. Амортизация является денежным выражением физического и морального износа основных средств.
Основная функция амортизации - обеспечение воспроизводства, восстановление основных фондов. Вторая функция – учетная. Кроме этого, амортизация  в определенной степени выполняет и стимулирующую функцию, так как предусматривает наиболее полное использование основных фондов: чем дольше по времени функционирование, тем больше производится продукции и тем больше будет перенесена стоимость основных фондов. Это позволит уменьшить их недоамортизацию вследствие морального износа и снизить потери предприятия, что очень важно в условиях рынка.
Амортизация начисляется ежемесячно по установ¬ленным нормам амортизационных отчислений. Начис¬ленные суммы амортизации включаются в себестои¬мость выпускаемой продукции или издержки обраще¬ния и одновременно за счет амортизационных отчис¬лений создается амортизационный фонд, используе¬мый для полного восстановления и капитального ремонта основных средств. 
Амортизационный фонд предназначен для простого воспроизводства основ¬ных фондов, для замены изношенных средств новыми экземпля¬рами, равными по стоимости. Однако в условиях высоких темпов научно-технического прогресса амортизация служит источником расширенного воспроизводства основных фондов. В процессе воспроизводства основных фондов моменты их простого возоб¬новления и расширения гармонично объединены и их разграни¬чение носит условный характер.
Поэтому правильное пла¬нирование и фактическое начисление амортизации способствует точному исчислению себестоимости про¬дукции, а также определению источников и размеров финансирования капитальных вложений и капиталь¬ного ремонта основных фондов.
Амортизационные отчисления отражают процесс посте¬пенного перенесения стоимости средств труда по мере их физического и морального износа на стоимость производимых с их помощью продукции, работ и ус¬луг в целях аккумуляции денежных средств для по¬следующего полного восстановления.
Существуют три метода начисления амортизации: равномерное списание, на объем выполненных работ и ускоренная амортизация.
 Равномерное списание базируется на нормативном сроке службы основных средств. Нормы амортизационных отчислений устанавливаются исходя из физического и морального сроков службы средств труда и выражают нормативный срок возмещения их стоимости. Экономически обоснованное определение величины амортизационных отчислений требует правильной стоимостной оценки основных средств. Периодически возникает потребность в переоценке основных средств с целью определения их восстановительной стоимости и приведения в соответствие с реальными экономическими условиями. Чем выше уровень инфляции, тем чаще требуется такая переоценка.
Второй метод начисления амортизации – на объем выполненных работ. Он основан на допущении, что износ тем больше, чем больше объем выполненных работ, то есть амортизация является исключительно результатом эксплуатации объекта. Период времени при этом не имеет значения [27, с. 120].
Третий метод – ускоренная амортизация – предусматривает, что основная сумма амортизации начисляется в первые годы эксплуатации. Это не только позволяет ускорить обновление основных фондов, но и является методом снижения инфляционных потерь. Метод ускоренной амортизации обеспечивает быстрое возмещение значительной части затрат, выигрыш за счет фактора времени. Однако политика ускоренной амортизации ведет к повышению себестоимости, а следовательно, и цены реализации. Амортизационные отчисления, полученные при применении этого метода, имеют строго целевое назначение. В случае их использования не по назначению дополнительные суммы амортизационных отчислений, соответствующие расчету по ускоренному методу, включаются в налогооблагаемую прибыль.
Так же следует отметить, что эффективность управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Считается, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании.
Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность [11, с. 93].
Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.
Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников.
Она является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятий, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.
Много аспектное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что акционерное, арендное, частное или  другой формы собственности предприятие, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.
Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятий представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов как с положительным, так и отрицательным знаком.
Для оценки уровня прибыльности предприятия можно воспользоваться методами комплексного анализа прибыли по технико-экономическим факторам. Эти методы могут быть  на вооружении налоговой инспекции, кредитных и финансовых учреждений, органов контроля, арбитража и др., тех звеньев, которые взаимодействуют с данным хозяйствующим субъектом.
Комплексный анализ прибыли рекомендуется проводить в определенной последовательности. Прежде всего валовую прибыль анализируют по ее составным элементам, главным из которых является прибыль от реализации товарной продукции. Затем анализируются укрупненные факторы изменения прибыли от выпуска товарной продукции. Важным в этой системе будет анализ технико-экономических факторов снижения (повышения) затрат на денежную единицу товарной продукции. Кроме того, анализируются изменение объема и структуры реализации, изменение уровня цен на реализованную продукцию, а также на приобретенное сырье, материалы, топливо, энергию и другие затраты. Сопоставляется уровень материальных затрат и затрат на оплату труда.
Основными функциями, которые выполняет прибыль предприятия, являются:
Оценочная. Она дает возможность дать оценку эффективности работы предприятия.
Распределительная. Ее сущность заключается в том, что прибыль предприятия является инструментом распределения доходов.
Стимулирующая. Ее сущность заключается в том, что прибыль используется как в интересах предприятия, так и в интересах его работников.
Прибыль как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом. Поэтому прежде всего важно определить состав прибыли предприятия. Общий объем прибыли предприятия представляет собой Валовой доход. На величину валового дохода влияет совокупность многих факторов, зависящих и не зависящих от предпринимательской деятельности.
Важными факторами роста прибыли, зависящими от деятельности предприятий, являются рост объема производимой продукции в соответствии с договорными условиями, снижение ее себестоимости, повышение качества, улучшение ассортимента, повышение эффективности использования производственных фондов. Рост производительности труда [28, с. 374].
К факторам, не зависящим от деятельности предприятия, относятся изменения государственных регулируемых цен на реализуемую продукцию, влияние природных, географических, транспортных и технических условий на производство и реализацию продукции и др.
Под влиянием как тех, так и других факторов складывается валовой доход предприятий. 
В составе валовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности. Прежде всего валовой доход от реализации товарной продукции, исчисленную путем вычета из общей суммы выручки от реализации этой продукции (работ, услуг) налога на добавленную стоимость, акцизов. Выручка от реализации товарной продукции - основная часть валового дохода.
Во-вторых, в состав валового дохода включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера, т.е. прибыль (или убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе основного предприятия.
В состав валового дохода входит также прибыль от реализации основных фондов и другого имущества.
Наконец, в составе валового дохода отражаются внереализационные доходы и расходы, т.е. результаты внереализационных операций.
В связи с тем, что подавляющую часть валового дохода (95 - 97 %) предприятия получают от реализации товарной продукции, этой части дохода должно быть уделе