Сумма уступаемого денежного требования определялась исходя из расшифровки дебиторской задолженности на 01.01.2011 по ОАО «ПО «АЛМАЗ». Была исключена задолженность с большой степенью риска, так как банк заключает договор только на низко рисковую дебиторскую задолженность. Полученные в результате договора факторинга высвобожденные денежные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности.
Договор факторинга между «ОАО «ПО «АЛМАЗ» и банком будет включать следующие существенные условия:
- сумма уступаемого денежного требования – 35522 тыс.руб.
- валюта факторинга –российский рубль;
- срок заключения договора факторинга равен 4 месяцам;
- предмет договора факторинга – уступка денежного требования за оказанные услуги сторонним организациям;
- форма факторинга – открытый;
- размер дисконта – 16%.
Проведем расчет дисконта в денежном выражении, выплачиваемого ОАО «ПО «АЛМАЗ» банку:
Сумма дисконта = 35522*16/100 = 5683 тыс.руб.
Отсюда следует, что фактическая сумма выплат предприятию банком составит:
Фактическая сумма выплат предприятию =35522-5683 = 29839 тыс.руб.
Таким образом, в результате заключенного с банком договора факторинга ОАО «ПО «АЛМАЗ» получит 29839 тыс.руб., однако предприятие понесло большие затраты в виде 16% от суммы дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить данные затраты с теми затратами, которые понесло бы предприятие если бы не воспользовалось факторингом. Во-первых, необходимо включит те убытки, которые несло бы предприятие в связи с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность, связанные с их обесценением в результате инфляции. Как отмечалось ранее годовой уровень инфляции - 8%, а дебиторская задолженность погашается предприятиями в среднем в течение 4 месяцев. Следовательно, в расчетах будет использоваться уровень инфляции – 2,7%.
Потери от инфляции = 35522*0,027 = 959,1 тыс.руб.
Далее необходимо учесть затраты на обслуживание дебиторской задолженности, которые включают звонки дебиторам с напоминанием, командировка лиц с целью взыскания дебиторской задолженности, увеличение затрат времени как бухгалтера на ведение дополнительного количества дебиторов, так и других лиц, ответственных за взыскание дебиторской задолженности. В затраты будут включены 100 тыс. руб. на обслуживание дебиторской задолженности.
За счет высвобожденных средств будет погашена кредиторская задолженность сторонним организациям, при чем были выбраны организации, по договору с которыми организация обязана ежемесячно выплачивать процент от предоставляемого коммерческого кредита. А также организации, срок погашения кредиторской задолженности которым наибольший.
Таблица 17. Погашаемая за счет факторинга кредиторская задолженность
|
Кредитор
|
Сумма, тыс.руб.
|
Срок погашения, мес.
|
Выплачиваемый ежемесячный процент
|
Затраты, тыс.руб.
|
|
Гор-Сап
|
5871
|
4
|
2
|
469,7
|
|
Москва-строй
|
5515
|
5
|
3
|
827,3
|
|
ТПУП ОРС - 1
|
483
|
4
|
2
|
38,6
|
|
Брестнефтепр.
|
14657
|
6
|
3
|
2638,3
|
|
Привольный
|
9335
|
4
|
2
|
746,8
|
|
ИТОГО
|
|
|
|
4720,7
|
Отсюда следует, что общая сумма издержек при сохранении на предприятии данной суммы дебиторской задолженности составит:
Затраты по ДЗ = 959,1+100+4720,7 = 5779,8 тыс. руб.
Далее нам необходимо сравнить результат от внедрения мероприятия и уплачиваемую сумму дисконта по факторингу:
Эффект = Затраты по ДЗ - Сумма дисконта = 5779,8 – 5683 = 96,8 тыс. руб.
Произошло уменьшение величины дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и снижение периода ее оборота и оборотных активов в целом. Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности до и после мероприятия:
КОдз = 536302/340767= 1,5738085
КОдз после внедрения мероприятия = 536302/(340767 - 29839) = 1,7
Таким образом внедрение данного мероприятия позволит получить эффект в виде 96,8 тыс.руб., а также увеличить скорость оборота дебиторской задолженности. Естественно оборачиваемость увеличилась незначительно, так как была продана лишь маленькая часть общей дебиторской задолженности предприятия.
| 
