Глава 1. Теоретические основы управления  инвестиционной

деятельностью коммерческого банка

1.1 Формирование банковской системы в условиях рыночной экономики

(здесь рассмотреть формирование инвестиционного рынка)

Инвестиционный рынок является важнейшим источником ресурсов для осуществления инновационной политики как промышленных предприятий, так и кредитных учреждений в рыночной экономике. Существуют различные формы привлечения ресурсов через выпуск ценных бумаг: эмиссия акций, векселей, производных финансовых инструментов, складских свидетельств и, наконец, облигаций.

Термин «инвестиция» происходит от латинского invest, переводимого как «вкладывать», т.е. означает вложение. В соответствие с законом Российской Федерации инвестиции определяются как денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое исущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. Инвестиции могут быть рассмотрены как материальные блага, от которых нужно отказаться сейчас, чтобы получить дополнительную стоимость в будущем. Основная цель инвестирования — прирост стоимости или прибыль.

Инвестиционный рынок является местом, в котором покупатели и продавцы сводятся вместе для осуществления трансфера инвестиций. Инвестиционный рынок можно рассматривать как совокупность физически существующих и электронных систем, которые позволяют взаимодействовать потенциальным инвесторам и лицам, имеющим потребность в инвестициях.
Инвестиционный рынок играет важную роль в рыночной экономике. Во-первых, он ускоряет экономическое развитие, позволяя предприятиям привлечь дополнительные инвестиционные ресурсы для приобретения внеоборотных активов и пополнения оборотных средств. Во-вторых, он повышает эффективность функционирования всей экономики, перераспределяя ресурсы из менее прибыльных и медленнее развивающихся в более прибыльные и быстроразвивающиеся страны, отрасли и отдельные предприятия. В-третьих, инвестиционный рынок предоставляет населению и широкому кругу лиц, не имеющих доступа к реальным инвестициям, возможность сбережения и накопления средств, что способствует улучшению социальной стабильности в обществе.
      Механизм функционирования инвестиционного рынка следующий: предприятие, имеющее потребность в инвестициях эмитирует инвестиционные инструменты (акции, облигации, векселя и другие), которые через инфраструктуру инвестиционного рынка покупают инвестиционные инвесторы. Полученные средства предприятие инвестирует в активы. Часть дохода, генерируемого благодаря эффективному применению данных активов, распределяется между инвестиционными инвесторами в виде дивидендов или процентных платежей.

Эффективный инвестиционный рынок дает инвестиционным инвесторам широкий выбор инструментов, в которые они могут вложить средства. Разнообразие инвестиционных инструментов позволяет сформировать каждому отдельному инвестору стратегию, наилучшим способом отвечающую целям вложения средств, склонности к риску, периоду инвестирования и другим критериям. [1]

Инструменты инвестиционного рынка можно разделить на три группы: инструменты акционерного капитала, инструменты долгового капитала, производные инструменты.

К инструментам акционерного капитала относятся обыкновенные и привилегированные акции. Акция - инструмент, дающий держателю право собственности на часть предприятия. Вместе с правом собственности акционеру достается право участия в управлении предприятием (через участие в собрании акционеров) и право получения части прибыли предприятия (распределяемой собранием акционеров в виде дивидендов).
Привилегированная акция отличается от обыкновенной тем, что, как правило, обеспечивает более стабильную и высокую долю прибыли, получаемой через дивиденды, но ограниченную возможность участия в управлении предприятием.

К инструментам долгового капитала относятся облигации, векселя, коммерческие расписки и другие инструменты. Их отличительной особенностью является то, что в отличие от акций покупатель долговых инструментов инвестирует свои средства на условиях платности и возвратности. За право использования средствами предприятие платит установленную цену и спустя определенный срок возвращает инвестору вложенные средства, погашая долговые инструменты. При условии выполнения предприятием своих обязательств, держатель долговых инструментов не имеет права участия в управлении.

Производные инструменты дают инвесторам права собственности на другие инструменты долгового и акционерного капитала. При этом может оговариваться условия приобретении прав собственности на данные инструменты.