797. Инфляция и роль банка России в стабилизации денежного обращения
09.08.2009, 20:02
Каждый из этих инструментов воздействует либо на денежную базу, либо на денежный мультипликатор. Как уже упоминалось, наряду с экономическими методами, посредством которых центральный банк регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в этой области и административные методы воздействия. На наш взгляд, можно выделить три этапа в проводимой Банком России антиинфляционной политике в зависимости от используемых инструментов и методов её осуществления: 1992-1995гг.; 1995- сентябрь 1998гг.: с 1998гг. Для каждого из этих этапов характерны свои особенности в подходе к способам управления инфляционными процессами. Первый этап можно представить как попытку внедрения в деятельность Центрального банка инструментов и методов управления денежным предложением и инфляционными процессами. По мнению автора, в 1995г. с принятием новой редакции федерального закона «О Центральном банке (Банке России)» начинается новый этап денежно-кредитного регулирования Банка России. Именно в 1995г. происходят серьезные изменения в приоритетах, ориентирах и инструментах денежно-кредитной политики. Одновременно происходят изменения в механизме и инструментах осуществления антиинфляционной политики. Официально были определены цели и задачи деятельности Центрального банка РФ. В качестве основного направления денежно-кредитной политики в этот период Основными задачами, вставшими перед Центральным банком в этот период, были обеспечение экономики деньгами в количестве, соответствующем достижению официально установленных целей по инфляции и производству реального ВВП, а также стимулирования инвестиционной активности в экономике. Кризис 1998г. положил, начало нового этапа в развитии денежно-кредитного регулирования. Используемая Банком России система управления денежной массой, опирающаяся на валютные интервенции и депозитные операции, не позволяет взять под полный контроль динамику денежно-кредитных показателей. Последняя определяется на сегодняшний день не столько политикой Банка России, сколько состоянием платежного баланса и бюджетных расходов, а набор инструментов денежно-кредитного регулирования, которые используются Банком России, недостаточен для эффективного управления ликвидностью банковского сектора. Для управления инфляционными процессами Центральный банк, по сути, использует сегодня два монетарных режима: монетарное и инфляционное таргетирование. Эффективность проводимой политики можно определить, прежде всего, проанализировав достижение запланированных целей. Для повышения эффективности антиинфляционного регулирования предлагаются следующие мероприятия по совершенствованию бюджетно-налоговой политики: 1. предусмотреть предоставление налоговых льгот предприятиям, осуществляющим модернизацию производства, внедрение и развитие новых видов производства, технологий, а также кредитным организациям, осуществляющим долгосрочное кредитование 2. внедрить государственный контроль над формированием тарифов отраслей естественных монополий. Предполагаемые изменения тарифов должны планироваться и учитываться перед составлением основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, для того чтобы правильно оценивать их инфляционный эффект 3. использовать (Банк России и Минфин РФ) единую методику прогнозирования уровня инфляции, что будет способствовать единству в прогнозах макроэкономического развития и снижению уровня неопределенности и повышения доверия хозяйствующих субъектов 4. восстановление доверия инвесторов к государству как первоклассному заемщику 5. целевое кредитование – кредитование на определенные цели 6. снижение государственных расходов 7. поддержание и расширение платежеспособного спроса населения путем индексации заработной платы и ее постепенного роста в соответствии с ростом производства. Для повышения эффективности антиинфляционного регулирования предлагаются следующие мероприятия по совершенствованию денежно-кредитной политики: 1. согласовывать (Банк России и Минфин РФ) все изменения в бюджетно-налоговой политике, равно как и денежно-кредитной политике, для достижения транспарентности денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политик и. соответственно, снижения инфляционных ожиданий 2. депозитные операции – операции по привлечению денежных средств во вклады и их размещение 3. переучетные операции - межбанковские кредитные операции, основанные на переучете коммерческих векселей. Они состоят в продаже банком (выступающим в качестве заемщика) векселя промышленной или торговой компании из своего портфеля другому банку, который выплачивает сумму векселя за вычетом дисконта 4. операции на открытом рынке - продажа и покупка центральным банком ценных бумаг с целью воздействия на массу денег в обращении и объем кредитов. Обычно операции проводятся с краткосрочными правительственными ценными бумагами 5. установление норм обязательного резервирования 6.система страхования вкладов - в целях обеспечения функционирования системы страхования вкладов. Агентство осуществляет выплату вкладчикам возмещений по вкладам при наступлении страхового случая; ведет реестр банков-участников системы страхования вкладов; контролирует формирование фонда страхования вкладов, в том числе за счет взносов банков; управляет средствами фонда страхования вкладов 7.пересмотреть порядок определения величины ставки рефинансирования. Инфляция действительно, пожалуй, одна из самых сложных проблем, которые стоят перед российской экономикой, потому что затрагиваются интересы прежде всего населения. Инфляция - это худший вид принудительного займа. Инфляция, которая к концу года ожидается в районе примерно от 10 до 12 процентов, - это превышение того ориентира, того требуемого ориентира, который был установлен Центральным банком в конце прошлого года. Инфляция в России - это уже болезнь, которая нас преследует уже многие годы. И, чего греха таить, уменьшение, снижение инфляции как раз в последние годы, оно расхолаживающе подействовало, очевидно, на те структуры, ведомства, которые ответственны за антиинфляционную политику. И мы наблюдаем превышение фактической инфляции над запланированной, прогнозируемой. И, конечно, инфляция свыше 10 процентов - это неприлично для страны, которая входит в "восьмерку". Задача снижения инфляции по крайней мере до 4-5 процентов в течение трех лет, безусловно, должна быть выполнена, на мой взгляд, это должен быть, если угодно, один из важнейших приоритетов в экономической, бюджетно-налоговой и денежной политике властей.
