699. Повышение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия на примере ОАО АВТОВАЗ
13.08.2009, 20:30
Доклад Уважаемые председатель и члены государственной аттестационной комиссии, Вашему вниманию предлагается дипломная работа на тему: Повышение финансовой устойчивости и ликвидности, выполненная на материалах ОАО «АВТОВАЗ». Актуальность темы исследования обусловлена тем, что обеспечение финансовой устойчивости и ликвидности любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым и ликвидным, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы. Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости и ликвидности состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Таким образом, для стабильного финансового положения необходим постоянный анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия и перспектив развития и их контроль. Целью работы явилась разработка направлений повышения финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Для достижения поставленной цели были выполнены следующие задачи: - рассмотрена экономическая сущность и теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и ликвидности предприятия; - дана экономическая характеристика исследуемого предприятия; - проведен анализ финансовой устойчивости и ликвидности исследуемого предприятия и разработаны направления их повышения. Объектом исследования явилось открытое акционерное общество «АВТОВАЗ». По результатам исследования были сделаны следующие выводы. Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. Ликвидность – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств, т.е. способность предприятия рассчитываться по своим долгам. Целью анализа финансовой устойчивости и ликвидности является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Для оценки устойчивости и ликвидности финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения: - структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования; - эффективности и интенсивности его использования; - платежеспособности и кредитоспособности предприятия; - запаса его финансовой устойчивости. Основные задачи анализа: - своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности; - прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; - разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Оценка финансовой устойчивости и ликвидности на исследуемом предприятии выявила следующие результаты: 1. На протяжении рассматриваемого периода наблюдалось увеличение выручки от продажи продукции: в 2006 г. объем выручки от реализации продукции увеличился на 39 674,0 млн. руб. или 67,0 % и составил 99 108,0 млн. руб., за 2007 г. сумма выручки составила 108 228,0 млн. руб., что выше предыдущего показателя на 9,0% или 9 120,0 млн. руб.; 2. Себестоимость товарной продукции за 2006 г. увеличилась на 39 488,0 млн. руб. или 68,7%, за 2007 г. произошло увеличение данного показателя на 7,3% или 7 095,0 млн. руб.; 3. В 2006 г. наблюдается снижение численности персонала на 13 чел., или 17,0% по сравнению с 2005 г., однако за 2007 г. среднесписочная численность составила 89 чел., что на 27 чел. выше чем за 2006 г. и на 14 чел. выше чем за 2006 г.; положительным фактором явилось увеличение производительности труда почти в 2 раза в 2006 г., однако негативным моментом является снижение данного показателя на 24,0 % в 2007 г.; 4. Сумма прибыли от продажи продукции (работ, услуг) ОАО «АВТОВАЗ» составила в 2006 г. 2 142,0 млн. руб., что выше на 9,5 % чем за 2005 г., в 2007 г. также наблюдается рост прибыли от продажи продукции на 94,5% или 2 025,0 млн. руб. в 2007 г.; рентабельность продаж составила 3,3%- в 2005 г., 2,2 %- в 2006 г. и 3,9 % в 2007 г. 5. Анализ показателей финансового состояния предприятия за 2005-2007 гг. свидетельствует, что коэффициенты ликвидности предприятия укладываются полностью в нормативные значения, что свидетельствует о платежеспособности предприятия; 6. За анализируемый период в структуре источников финансирования предприятия наибольший удельный вес занимает собственный капитал; 7. Показатели, характеризующие финансовое положение и финансовую устойчивость ОАО «АВТОВАЗ» имеют следующие значения: положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации; чистые активы превышают уставный капитал, при этом за анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов; коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами полностью укладываются в нормативные значения; абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств; коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «АВТОВАЗ» составляет 93%); коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме; вполне соответствует общепринятому значению коэффициент текущей (общей) ликвидности; коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению; коэффициент абсолютной ликвидности вполне соответствует общепринятому значению. 9. Оценка приведенного факторного анализа финансовой устойчивости однозначно дает понять, что финансовый рычаг в структуре капитала значительно превышает финансовый рычаг в структуре активов (в 9 раз на начало и в 2,7 раза на конец отчетного периода), несмотря на уменьшение одного и другого рычага в конце отчетного периода по сравнению с начальными значениями. 10. Среди показателей финансового положения организации, имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить следующие: доля собственного капитала неоправданно высока (93%); не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. 11. Негативно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – коэффициент маневренности собственного капитала (0,16) и мобильность оборотного капитала организации (0,22 имеют значения, недостаточное для характеристики финансового положения ОАО «АВТОВАЗ» как стабильного. По результатам полученных выводов было предложено: 1. Повысить коэффициент мобильности оборотных средств. В результате было предложено нормирование оборотных средств предприятия с целью повышения финансовой активности предприятия. Для увеличения мобильности оборотных средств предприятию необходимо снизить оборотные активы на 14631,0 млн. руб. Это позволит вывить внутренние резервы от нерационального использования средств и направить их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит финансовую устойчивость, а предприятие будет стремиться к достижению безубыточной работы за счет более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Коэффициент мобильности при этих условиях поднимется с 0,2 до 0,7.
