1. Теоретические основы финансового менеджмента в системе управления  

1.1          Сущность, цели и задачи финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент – представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организации оборота его денежных средств.[1]

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов:[2]

1.      Интеграция с общей системой управления предприятием: в какой бы сфере деятельности предприятием не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности. Это и определяет необходимость внедрение финансового менеджмента в систему общего управления предприятием.

2.      Комплексный характер формирования управленческих решений: все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое влияние на результаты хозяйственной деятельности. В ряде случаев это воздействие может носить противоречивый характер. Например, осуществление высокодоходных инвестиций может вызвать дефицит в финансировании операционной деятельности. В этом случае сокращается объем прибыли от операционной деятельности, которая связана с производством и реализацией продукции. Таким образом, финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, которая обеспечивает разработку взаимосвязанных комплексных управленческих решений.

3.      Высокий динамизм управления: в основном связан с тем, что изменяются как внешние так и внутренние условия хозяйствования предприятия. В этом случае финансовый менеджмент призван быстро реагировать на изменения данных условий, в чем и выражается динамизм управления.

4.      Вариантность подходов к разработке определенных управленческих решений: реализация данного принципа предполагает учитывать альтернативные возможности действий, причем выбор решения основывается на системе критериев, которые разрабатываются предприятием самостоятельно с учетом финансовой стратегии и политики предприятия.

5.      Ориентированность на стратегические цели развития предприятия: какими бы эффективными не казались управленческие решения в текущем периоде, они могут и должны быть отклонены, если вступают в противоречие со стратегическими целями предприятия (не рисковать многим ради малого).[3]

Исходя из принципов формируется цель финансового менеджмента: обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периодах. Данная цель находит отражение в обеспечении максимальной рыночной стоимости предприятия. Кажется, что эта цель противоречит устоявшемуся мнению, что главной целью является получение прибыли, однако не всегда максимизация прибыли приводит к увеличению рыночной стоимости предприятия. Например, если вся чистая прибыль направляется на текущую деятельность и не капитализируется в составе собственных средств, предприятие лишается возможности развивать производственный капитал, а значит увеличивать рыночную стоимость предприятия. Поэтому достижение максимальной прибыли является не целью, а одной из задач финансового менеджмента.

К основным задачам финансового менеджмента относят:

1.      Максимизация прибыли при предусмотренном уровне финансового риска: необходимо учесть, что предприятие должно стремиться к наращиванию чистой, а не балансовой прибыли, причем с учетом степени финансового риска.

2.      Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде: данная задача должна решаться путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия, в максимизации объема привлечения собственных средств, как за счет внешних, так и внутренних источников, в управлении привлечения заемных средств, а также путем оптимизации структуры капитала.

3.      Обеспечение наиболее эффективного использования сформированных финансовых ресурсов: уделяется особое внимание распределению средств между производственной и социальной сферами.

4.      Оптимизация денежного оборота: данная задача решается путем сбалансированности притока и оттока денежных средств, а также наблюдением за состоянием платежеспособности предприятия.

5.      Обеспечение минимизации финансового риска: степень финансового риска можно снизить путем страхования, самострахования, лимитирования, диверсификации и хеджирования.

6.      Обеспечение устойчивости предприятия: обеспечивается путем увеличения стоимости наиболее ликвидных активов и эффективным использованием собственного оборотного капитала.