Глава 1: Теоретические аспекты банковского валютного риска

1.1.         Понятие и виды валютного риска

Одной из частей коммерческого риска, сопровождающего все международные экономические отношения, являются валютные риски.

Валютный риск – это риск потерь при покупке-продаже иностранной валюты по разным курсам.

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковский учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

На изменение курса валют по отношению друг к другу влияют многочисленные факторы, такие как изменение внутренней стоимости валют, периодические передвижения денежных средств из одной страны в другую страну, спекуляция и другие. Любую валюту характеризует степень доверия к ней резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте характеризуется критерием доверия к политической ситуации, степень открытости государства, либеральность экономики и режим обменного курса, баланс экспорта и импорта, показателями основных макроэкономических показателей, показателей доверия инвесторов в перспективность развития страны. 

Валютные риски – бремя потерь в валюте, связанное  с динамикой курсов иностранных валют относительно  национальной валюты при осуществлении валютных,  внешнеторговых, кредитных операций на фондовых и товарных биржах при наличии открытой валютной позиции[1]. Валютный риск по отношению к импортерам и экспортерам образуется в том случае, при которой валютой  цены является иностранная для них валюта. У экспортера  убытки возникают при снижении  курса цены по отношению к его национальной валюте в период между заключением договора и  оплатой по нему. У  импортера убытки образуются  при противоположном изменении курса.

В обоих случаях эквиваленты в нерациональных валютах будут отличаться в невыгодную сторону от тех сумм, на которые экспортер импортер рассчитывали в момент подписания договора. Валютному риску подвержены должники и кредиторы, если кредит или заем выдан в иностранной для них валюте, включая государственные организации и банки. Официальные валютные резервы стран также подвержены валютным рискам.

В условиях домонополистического капитализма, при золотом стандарте валютные риски были ничтожны  и не влияли на интернациональные экономические взаимоотношения в силу того, что валютные курсы не изменялись с нынешней частотой и были относительно  устойчивы. При монополистическом капитализме,  обострении общего сложного состояния капитализма, включая в валютной сфере, валютные риски углубились. В условиях Бреттон-вуддской валютной системы[2] при политике фиксированных паритетов и курсов валютные риски были возникали под действием периодических официальных девальваций и ревальваций. При переходе к политике плавающих валютных курсов валютные риски увеличились. Валютные риски оказывают значительное влияние на  международные торговые и кредитные отношения.