стоимость 700.
год выполнения 2009.

Введение 3
1. Теоретические основы оценки ценных бумаг 6
1.1. Основные принципы оценки ценных бумаг 6
1.2. Методы оценки ценных бумаг 7
2. Порядок учета и оценки ценных бумаг на ОАО «МДМ-банк» 17
2.1. Учет ценных бумаг на примере ОАО "МДМ-банк" 17
2.1. Оценка ценных бумаг 20
Заключение 27
Список использованной литературы 29
Заключение
1. Исследован теоретический материал по инвестиционному процессу, ценным бумагам и портфелю ценных бумаг. Причиной этому послужили низкий риск и ликвидность государственных облигаций и возможность получения высокого дохода по акциям.
2. Проведено исследование роли коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Рассмотрен порядок работы по покупке-продаже ценных бумаг с практической точки зрения, то есть конкретный механизм осуществления сделок.
3. Таким образом, можно сделать вывод, что применение математических моделей не означает гарантированных результатов. Однако, несмотря на неточность прогнозов, модели оптимизации структуры портфеля ценных бумаг, помогают достичь приемлемого уровня доходности и риска и сохранить средства, по крайней мере при растущем рынке. Более точного результата прогнозов можно достичь применяя более глубокий фундаментальный анализ, но принимая решение о стиле, методе, модели инвестирования необходимо соотнести генерируемые затраты и приобретаемые выгоды.
Депозитарный учет эмиссионных операций с акциями существенно отличается от учета операций, связанных с выпуском облигаций. По акциям до сих пор действует накопительный счет, открываемый в расчетно-кассовых центрах Банка России, куда поступают все рублевые средства, вносимые инвесторами в период подписки на акции. Этот счет не может быть разблокирован до окончания подписки на акции, т.е. до момента регистрации отчета об итогах выпуска акций. Из системы блокирования рублевых средств на накопительном счете в период эмиссии акций вытекает ряд особенностей.
Рост стоимости портфеля МДМ -банка государственных облигаций за апрель 2005г. составил 0,55%. Доходность к погашению облигаций на 01.04.2005 составила 15,78%, а на 30.04.2005 – 15,89%, что ниже ожидаемой доходности 16%. Наибольший вклад в рост стоимости портфеля внесла ОФЗ 27012, имеющая наибольшую долю в портфеле облигаций и показавшая наибольший рост среди остальных ОФЗ.
Рост стоимости портфеля акций за апрель 2005г. составил 14,7%. Ожидаемая доходность портфеля акций за месяц была 26,6%. Фактическая доходность портфеля меньше ожидаемой в 1,8 раза.

Список использованной литературы
1. Алехин Б. – Ликвидность и микроструктура рынка государственных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. – 2001. – №20. – С.20-30.
2. Банковское дело: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. /под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 464 с.
3. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб. пособие. – М.: Открытое общество, 2006. – 347 с.
4. Быльцов С.Ф. Настольная книга российского инвестора: Учеб. практ. пособие/ С.Ф. Быльцов. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2003. – 506 с.
5. Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцева В.Н. Общая теория статистики: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 416 с.
6. Игнаточкин В. Нужно ли эффективное множество для оптимизации портфеля? // Рынок ценных бумаг. – 2004. – №8. – С. 62-65.
7. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. – М.: Филинъ, 2004. – 144 с.
8. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 2006. – 368 с.
9. Окулов В. Количественная оценка ликвидности акций компании на российском фондовом рынке // Рынок ценных бумаг. – 2006. – №23. – С. 43-49.
10.  Петров В. Проблемы и перспективы внутреннего рынка государственных долговых обязательств // Рынок ценных бумаг – 2006. – №8. – С. 23-26.
11.  Родионов Д. Стратегический обзор рынка // Рынок ценных бумаг. – 2005. – №17. – С. 31-36.
12.  Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 352 с.
13.  Рэй К.И. Рынок облигаций: Торговля и управление рисками/ Пер. с англ. – М.: Дело, 2003. – 587 с.
14.  Рязанов Б. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка // Рынок ценных бумаг – 2004. – №2. – С. – 59-63.
15.  Ряузов Н. Стратегия коммерческого банка на рынке ценных бумаг. Опыт Банка ЗЕНИТ // Рынок ценных бумаг – 2005. – №22. – С. 71-77.
16.  Татьянников В. Как ведут себя измерители рисков на российском фондовом рынке // Рынок ценных бумаг. – 2004. – №21. – С. 57-61.
17.  Третьяков А. Корреляционный анализ фондовых рынков // Рынок ценных бумаг. – 2003. – №15. – С.59-61.
18.  Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2006. – 656 с.
19.  Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 448 с.
20.  Ценные бумаги: Учеб. пособие / Н.И. Берзон, М.А. Кожевников, С.Е. Гуськов и др. – М.: ВШЭ, 2004. – 253 с.
21.  Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 1028 с.