Глава 1. Понятие и роль инвестиционных банков в экономике

1.1 Сущность понятия «инвестиционный банк»

Инвестиционный банк(англ. Investmentbank) — финансовый институт, который организует для крупныхкомпанийиправительствпривлечениекапиталанамировых финансовых рынках, а также оказывает консультационныеуслуги при покупке и продаже бизнеса,брокерскиеуслуги, являясь ведущим посредником при торговлеакциямииоблигациями,производными финансовыми инструментами,валютамии сырьевыми товарами, а также выпускает аналитические отчеты по всем рынкам, на которых он оперирует.

Инвестиционные банки были впервые выделены в отдельную категорию финансовых институтов в США в 1933 году. Тогда конгресс принял закон Гласса-Стигалла, согласно которому банкам запретили совмещать деятельность на рынке ценных бумаг с привлечением и размещением депозитов. Это было сделано для того, чтобы во время Великой депрессии защитить средства вкладчиков от спекулятивных инвестиционных операций.

В результате были созданы такие крупнейшие мировые лидеры среди инвестиционных банков, как Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Goldman, Sachs & Co., JP Morgan, Citi, Credit Suisse. После изменения законодательства в 1999 году их доминирующее положение на рынке сохранилось.

К основным видам деятельности инвестиционных банков относятся:

§  помощь при выпуске и продаже ценных бумаг, андеррайтинг;

§  выдача гарантий при размещении ценных бумаг;

§  организация внутри- и внебалансового корпоративного финансирования (кредиты, векселя, облигации, акции);

§  участие в реорганизациях (слияниях, поглощениях) компаний;

§  организация сделок, связанных с синдицированными кредитами, и участие в таких сделках;

§  брокерские услуги для индивидуальных и институциональных клиентов;

§  дилерские операции с ценными бумагами;

§  управлением реальными и портфельными активами, фондами.

На сегодняшний день специализация банков как инвестиционных - полностью самостоятельное и добровольное решение собственников и руководства. В качестве российских инвестиционных институтов себя позиционируют КИТ Финанс Инвестиционный Банк, БКС — Инвестиционный Банк и др. При этом они, как правило, не ограничиваются исключительно инвестиционной деятельностью и готовы также оказывать другие услуги своим клиентам.

Наиболее распространенной формой предоставления услуг по операциям с акциями является традиционный "сейлз деск", который может обеспечить брокерам прибыль на уровне десятков процентов. Брокерские услуги для международных инвесторов с прямым доступом к торгам на отечественном рынке предоставляют лишь несколько участников. Одной из причин этого является небольшой размер брокерских комиссий на отечественном рынке, составляющих порядка 0,001% со сделки.

Основными услугами для корпоративного сектора являются услуги по слияниям и поглощениям, организации публичных размещений акций, вывод акций на различные международные площадки, а также долговое финансирование. В условиях финансовой нестабильности некоторые банки предлагают клиентам услуги по антикризисному управлению бизнесом.

Отделы рынков акционерного капитала и корпоративных финансов занимаются осуществлением проектов для эмитентов, а также улучшением и развитием отношений с компаниями. Подготовкой материалов при сопровождении проектов занимаются, в свою очередь, "сейлз деск" и аналитики.

Основной задачей отдела рынков капитала является реализация сделок, установление баланса между интересами эмитента, которые представляют сотрудники отдела корпоративных финансов, и интересами инвесторов, чьи представители - работники "сейлз деск".