1. Теоретические аспекты формирования и анализа оборотных активов предприятия
- Понятие и классификация оборотных активов предприятия
Термин «оборотные активы» трактовался по-разному, в зависимости от этапов развития экономики. В условиях административно-командной системы более распространенным было понятие «оборотные средства».
Анализ различных трактовок показывает, что в настоящее время единого общепринятого определения оборотных активов и оборотного капитала не сформулировано. Наличие множества толкований понятий «оборотные активы», «оборотный капитал» объясняется тем, что ученые рассматривают сущность самого капитала с точки зрения трудовой и субъективной стоимости.
Теория трудовой стоимости выражает содержание категории капитала, под которым понимается имущественный комплекс, обладающий способностью приносить его владельцу в будущем доход. Теория субъективной стоимости выражает форму такого явления как капитал, соответственно определяет его как денежную стоимость. Можно сделать вывод о том, что, только объединив эти теории, более полно раскрывается сущность категории «капитал».[1]
Нетрудно заметить, что все представления о капитале сводятся к его способности приносить доход. Следовательно, капитал наиболее обще можно определить как стоимость, воплощенную в созданных прошлым трудом производительных ресурсах, приносящих прибыль.[2]
Капитал в ходе своего производительного использования по прошествии определенного времени становится капитализированной прибавочной стоимостью, которая направляется на расширение производства. Обязательным условием функционирования капитала является непрерывное его движение или оборот капитала. На основании данного условия выделяется отдельная экономическая категория - авансированный капитал. В.П. Грузинов трактует данную категорию следующим образом: «Денежные средства, вложенные в приобретение факторов производства для изготовления продукции; называются авансированным капиталом».[3]
Авансированный капитал имеет две стоимостные оценки: денежная оценка производственных ресурсов, приобретенных по ценам в соответствии со спросом и предложением на них; денежная оценка, величина которой определяется не только стоимостью приобретенных ресурсов, но и размером возможного дохода, получаемого от их использования.
Вышеназванные ресурсы характеризуются с двух сторон. Первая - производственно-техническая, т.е. каждый вид ресурса выполняет свою роль и назначение в процессе создания продукта или оказания услуг. Вторая - экономическая, отражающая их участие в создании доходов.[4]
В процессе производства все ресурсы по-разному участвуют в создании стоимости продукции. Одни из них полностью потребляются в течение одного производственного цикла выпуска товаров, другие - только частично. Такое участие ресурсов в производственном процессе обуславливает деление авансированного капитала на основной и оборотный.
В российской научной терминологии все большее распространение получает понятие «оборотный капитал». Этот термин был позаимствован из зарубежной практики. Проблемой оборотного капитала занимались русские ученые еще в период нэпа. Среди них были такие как Н.Р. Вейцман, Н.С. Лунский, Н.А. Блатов. В советский период термин «оборотный капитал» как несвойственный социалистической экономике был заменен понятием «оборотные средства».[5]
Существует несколько подходов к определению оборотных средств, оборотных активов и оборотного капитала. Рассматривая природу оборотных средств, некоторые авторы считают, что оборотные средства представляют собой совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Впервые в экономической литературе эту точку зрения осветил В.П. Дьяченко: «Стоимость оборотных фондов и фондов обращения составляет в совокупности оборотные средства предприятия». Эту же позицию разделяет М.Н. Крейнина, утверждая, что совокупность названных фондов (оборотных производственных фондов и фондов обращения) образует оборотные средства (оборотный капитал).[6]
Другие определяют оборотные средства как стоимость или денежные средства, авансированные для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения. По мнению профессора О.И. Волкова, оборотные средства, - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.[7] Такого же мнения придерживается В.М. Родионова.[8]
А.М. Ковалева считает, что оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются; а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.[9]
Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение, оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему.
Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности организации, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятия.
Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот. Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства - косвенно, через оборотные фонды.
В понимании А.В Бусыгина более важным понятием выступает величина оборотного капитала, чем величина оборотных средств.[10] Оборотный капитал в его денежной форме аккумулируется на расчетном счете предприятия и в виде кассовых остатков (денежной наличности). Оборотный капитал используется:
- для приобретения сырья, комплектующих изделий и всех других компонентов, необходимых для нормальной организации производства;
- для оплаты ресурсов, потребляемых в процессе производства (электроэнергия, топливо);
- для выплаты заработной платы;
- для выплаты обязательных налогов и платежей.
Таким образом, оборотному капиталу промышленного предприятия присущи значительная длительность производственно-коммерческого цикла, последовательное преобразование из одной формы в другую на всех стадиях осуществления хозяйственной деятельности, значительный удельный вес запасов в общем объеме оборотного капитала.
Данные факты, а также необходимость уточнения понятия «оборотный капитал» позволяют определить оборотный капитал промышленного предприятия как стоимость, авансированную в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, принимающую форму денежных средств и средств в расчетах, которая, участвуя одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции, обеспечивает бесперебойную работу промышленного предприятия. Такое понятие оборотного капитала определяет важность эффективного его использования в хозяйственной практике промышленных предприятий, что обуславливает необходимость определения методических основ управления им.
Проанализировав понятие «оборотные средства», «оборотный капитал» можно прийти к выводу, о том, что существовало несколько подходов к определению природы этих понятий. Одни авторы считают, что оборотные средства представляют собой совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении (В.П. Дьяченко, М.М. Усоскин, М.Н. Витебский, А.Н. Бородавкин). Другие определяют оборотные средства как стоимость или денежные средства, авансированные для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения (A.M. Бирман, СБ. Барнгольц, П.Н. Жевтяк, П.Г. Бунич).
Согласно первому определению, единство оборотных производственных фондов и фондов обращения проявляется в процессе движения авансированной стоимости, а второе предполагает его до момента авансирования.
Первое определение (оборотные средства - совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения) в целом правильно очерчивает экономические границы явления. Однако оно не полностью раскрывает их содержание, так как оборотные средства рассматриваются в статике, а они представляют собой исключительно динамическую категорию, и их необходимо рассматривать в движении. В этом процессе они распадаются на определенные функциональные формы, а не складываются из них. Такая трактовка оборотных средств была характерна для административно-хозяйственной системы.
В современных экономических условиях понятие «оборотные средства» считается устаревшим. Рыночная система экономики, реформирование отечественной системы учета и отчетности с целью приближения ее к международным стандартам обусловили появление термина «оборотные активы». Согласно МСФО, активы - это ресурсы и имущество, контролируемые данной организацией в результате операций и событий, состоявшихся в отчетном или иных прошлых периодах. Активы представляют собой ресурсы, способные в будущем обеспечить определенную экономическую выгоду.
Такая экономическая выгода в конечном итоге заключается в поступлении денежных средств или их эквивалентов, либо в способности заменить (и сэкономить) их. Сами денежные средства (их эквиваленты) также являются активами.
Будущая экономическая выгода, воплощенная в том или ином активе, может быть реализована (получена) различными способами или их комбинациями. Актив может использоваться отдельно или в сочетании с другими при производстве товаров, работ и услуг, которые будут проданы организацией за деньги или обменены на другие активы. Многие активы, например недвижимость, производственные запасы, имеют физическую форму. Однако она не является необходимым признаком актива. Например, патенты и авторские права являются активами, если они контролируются организацией, в будущем ожидающей получение прибыли от их использования.
Некоторые активы, например счета дебиторов, связаны с юридическими правами, включая право на владение. Однако при определении актива право на владение не является основным. Например, собственность, которую берут в аренду, является активом в том случае, если организация контролирует выгоды, получаемые от ее использования.[11]
Все активы предприятия делятся на две группы: внеоборотные и оборотные. Оборотные активы - стоимостной объем имущества предприятия, организации, денежных средств и средств в расчетах, участвующих в текущем обороте и оборачивающихся не менее одного раза в течение учетного (финансового) года.
Оборотные активы включают товарно-материальные ценности в обороте, средства в расчетах, финансовые вложения и денежные средства. Эти активы динамичны по своей природе и включают четыре основных элемента: запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.
Таким образом, оборотные активы представляют собой стоимость, авансируемую в денежной форме для образования производственных оборотных фондов и фондов обращения, которые постоянно переходят из одной функциональной формы в другую. Тем самым обеспечивается непрерывность процесса производства и реализации продукции. Это активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг.
Оборотные активы - экономическая категория, обусловлена наличием товарного производства, действием закона стоимости и формированием информационной базы бухгалтерской отчетности хозяйственно-финансовой деятельности организации.
В современной экономической литературе отражено достаточно большое разнообразие подходов к определению понятия оборотных активов, которые отождествляют понятия «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные активы», «оборотные фонды», «текущие активы». Но при общем сходстве перечисленных понятий они имеют различия.
Термины «оборотные активы» и «оборотные средства» применяются в сфере бухгалтерской деятельности. В ПБУ употребляется понятие «оборотные средства», в форме №1 бухгалтерского баланса - «оборотные активы», в зарубежной практике их называют «текущими активами». «Оборотные фонды» - термин, применяемый для определения видов активов в их материально-вещественной форме, размещаемых по стадиям кругооборота и по назначению.
Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева выделяют понятие оборотных активов и оборотных средств следующим образом. Под оборотными активами понимаются оборотные средства предприятий, отраженные в активе их бухгалтерского баланса; под оборотными средствами - оборотный капитал, часть средств производства, целиком потребляемые в течение производственного цикла, включают денежные средства, материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые в денежном выражении.[12]
Как следует из данного определения, понятие «оборотный капитал» шире, чем «оборотные активы», так как оно указывает еще и на величину инвестирования в активы (средства, фонды), обеспечивающие непрерывное функционирование производственно коммерческого цикла.
Оборотный капитал промышленного предприятия можно определить как стоимость, авансированную в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, принимающую форму денежных средств и средств в расчетах, которая, участвуя одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции, обеспечивает бесперебойную работу промышленного предприятия. Оборотному капиталу промышленного предприятия присущи значительная длительность производственно-коммерческого цикла, последовательное преобразование из одной формы в другую на всех стадиях осуществления хозяйственной деятельности, значительный удельный вес запасов в общем объеме оборотного капитала.
Анализируя понятия «оборотные средства» и «оборотный капитал», можно прийти к выводу, что они идентичны, второе понятие заменило первое.
Можно согласиться также и с определением оборотных активов как составляющих раздела бухгалтерского баланса, в котором отражаются запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства и другие активы, срок обращения (погашения) которых менее 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Это подтверждает и такое понятие, как «формирование оборотных активов».
В словаре Ушакова «формирование» (от глагола формировать) означает придавать чему-нибудь устойчивость, законченность.[13]
Поскольку, как указывалось выше, оборотные средства (оборотный капитал) - это динамическая категория, то законченность оборотным средствам в их кругообороте соответствует их отражению в балансе на определенную дату.
Исходя из анализа понятия различных трактовок оборотного капитала и оборотных активов, приходим к следующему их определению и соотношению:
- оборотный капитал (оборотные средства) - часть средств производства, целиком потребляемых в течение производственного цикла; включают денежные средства, средства в расчетах, запасы, исчисляемые в денежном выражении;
- оборотные активы (текущие активы) – часть оборотного капитала, составляющая раздела бухгалтерского баланса, в котором отражаются запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства и другие активы, срок обращения (погашения) которых менее 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.
Формирование оборотных активов – это процесс их отражения в бухгалтерском балансе. Образно оборотные активы можно охарактеризовать как «фотографию» состояния оборотного капитала предприятия на определенную дату. Объем и структура оборотных активов определяются отраслевой принадлежностью (предприятия сферы обращения имеют высокий удельный вес товарных запасов, у финансовых корпораций наблюдается значительная сумма средств и их эквивалентов).
Теоретические обобщения выявили различия в подходе к определению категории оборотных активов и их классификации. Так, И.А. Бланк классификацию оборотных активов осуществляет по следующим направлениям:
- по видам - запасы сырья, материалов, полуфабрикатов; запасы готовой продукции; дебиторская задолженность; денежные активы; прочие виды оборотных активов.
Сырье - это добытые полезные ископаемые и другие природные ресурсы, произведенные из них материалы, подлежащие дальнейшей переработке. Материалы - получаемая из природного сырья посредством обработки, переработки, - материальная субстанция, используемая для производства, изготовления вещей или преобразования в другие материальные субстанции, объекты, предметы. Основные материалы образуют материально-вещественную основу производимого продукта, входя в его состав, а вспомогательные используют в процессе производства. Полуфабрикаты - готовое изделие, продукция предприятия, которая используется преимущественным образом как составная часть другого более сложного вида продукции, изготовляемого на другом предприятии. Готовая продукция - продукция, завершенная в производстве и подготовленная к продаже или отправке заказчику, к вывозу из предприятия-изготовителя. Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся организации, компании со стороны других предприятий, фирм, а также граждан, являющихся их должниками - дебиторами. Денежные средства - наиболее ликвидные активы, образующие производительный, денежный капитал;
- по периоду функционирования: постоянная часть оборотных активов; переменная часть оборотных активов.
Постоянные оборотные активы представляют собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение операционного цикла. Переменные оборотные активы отражают дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса;
- по характеру финансовых источников формирования: валовые оборотные активы; чистые оборотные активы; собственные оборотные активы.
Валовые оборотные активы представляют общий объем оборотных средств, сформированных за счет собственного и заемного капитала. Чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) – это средства, сформированные за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Собственные оборотные активы – это их часть, которая сформирована за счет собственного капитала организации.
- по характеру участия в операционном процессе: оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы); оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (готовая продукция, товары, расчеты).[14]
По принципам организации и планирования оборотные средства могут быть нормируемыми и ненормируемыми. Такое деление объяснялось предположением о том, что величина одной части оборотных средств (нормируемых) зависит от стабильных условий функционирования конкретного предприятия, а величина других (ненормируемых) - от изменяющихся условий и порядка проведения расчетов, погашения задолженности потребителей. Конкретно необходимость такого деления проявлялась в том, что у предприятий было значительно меньше реальных средств воздействия на ненормируемую часть оборотных средств по сравнению с нормируемой. С отказом от административно-командной системы потребность в таком делении отпала, то есть оборотные активы в рыночной экономике не нормируются.[15]
О.В. Ефимова, кроме вышеперечисленных классификационных признаков, выделяет деление оборотных активов по степени ликвидности: абсолютно ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые.[16]
В.Т. Артеменко и М.В. Беллендир дополнили классификацию оборотных активов делением их по степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким риском вложения.[17]
Заслуживает внимания классификация оборотных активов с бухгалтерской точки зрения, принятой в западной практике учета:
- монетарные (дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
- немонетарные (запасы сырья, материалов, готовой продукции).[18]
На основе анализа вышеизложенных классификаций, обобщим существующую классификацию оборотных активов в таблице Приложения А.
На наш взгляд, классификация оборотных активов по характеру источников их формирования является одной из самых содержательных в условиях рыночной экономики и требует отдельного рассмотрения.
СКАЧАТЬ ДИПЛОМ БЕСПЛАТНО -
СКАЧАТЬ
| 
