Глава 1. Основные аспекты инвестиционного бизнес-планирования.

1.1 Понятие инвестиционного проекта и проектного цикла.

Анализ литературы показал, что в самом общем смысле инвестиционным проектом называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли.

 По мнению Смирнова А.П. и Хрычева А.Н. можно сказать, что понятие «инвестиционный проект» употребляется в двух смыслах[1]:

• как дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов) и требующих для своего осуществления инвестиционных ресурсов;
• как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов для осуществления каких-либо действий, связанных с инвестированием, или описывающих такие действия.

Безусловно, формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными - от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества. Во всех случаях, однако, присутствует временной лаг - задержка между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль.

Использование принципов системного подхода к управлению определенного вида инвестиционными проектами предполагает рассмотрение последних в качестве относительно самостоятельной функциональной подсистемы экономики, то есть в качестве некоторой социально-экономической системы. Социально-экономические системы имеют ряд особенностей, которые отличают их от технических систем. Такие проекты как разновидность социально-экономической системы имеет все присущие системам особенности, но обладают рядом специфических свойств, не присущих другим системам такого рода.

Дихтль Е., Хершген Х. относят инвестиционные проекты к классу открытых систем, поскольку, по их мнению[2]:

• они открыты обмену информацией, и такой обмен делает его жизнеспособным;
• входные параметры могут быть заданы в неявной форме и возможны варианты восприятия их проектом как системой;
• на выходе проекта желаемые результаты могут быть получены с той или иной степенью вероятности;
• процессы, происходящие внутри проекта как системы, не являются однажды заданными, их направленность, интенсивность могут меняться в интересах достижения проектных целей и необходимости адаптации к внутренним изменениям и к внешней среде.

Любой проект не изолирован и имеет двойное окружение: ближнее окружение проекта (среда предприятия, в рамках которого осуществляется проект) и дальнее окружение - среда, в которой существует само предприятие. Влияние некоторых внешних факторов предприятие смягчает, а других, наоборот, усиливает. Как правило, выделяют следующие группы факторов, способных оказывать влияние на проект: политические, экономические и социальные. К политическим факторам следует отнести: политическую стабильность, макроэкономическую политику, националистические проявления, стабильность торговых отношений с зарубежными партнерами и т.п.

Внутренняя среда самой организации оказывает на него непосредственное влияние, представим группировку конкретного набора переменных, которая выглядит следующим образом[11] [3]:

• стратегические цели компании, в рамки которых должен вписываться и инвестиционный проект;
• организационная структура, не нарушая целостности и при учете влияния которой и подстраиваясь под которую, должен осуществляться проект;
• задачи, часть которых должен взять на себя проект;
• технологии, которые могут принципиально отличаться от проектных и что требует пересмотра основных подходов к осуществлению основного производства;
• кадровый потенциал, испытывающий новое возмущающее воздействие под влиянием проекта, что порождает реакцию на него, готовность или нежелание его поддерживать;
• финансовая гарантия осуществления проекта.

Внешняя среда как дальнее окружение проекта представляет собой не совокупность факторов, а сложную систему, поскольку ее факторы связаны между собой, она подвижна и в ней происходят изменения, имеет место неопределенность и т.д. При проектировании важно максимально снизить неопределенности внешней среды, для чего необходимо:

• полно охарактеризовать окружение проекта;
• установить имеющие отношение к проблеме факторы и группу участников;
• установить природу неопределенности и вероятность того, что некоторые события будут развиваться непредсказуемо;
• определить степень влияния на проект контроля участников и факторов окружения;
• установить потенциальные проблемы (высокую зависимость, высокий риск, низкую отдачу от контроля и др.);
• возможную конкурентную среду.

Процесс анализа окружения проекта включает следующие этапы[4]:

• составление перечня всех участников и факторов, которые имеют или могут иметь влияние на успешную реализацию проекта;
• составление карты всех участников и факторов в трех концентрических кругах по уровням: контроль, влияние, оценка;
• определение степени зависимости проекта от участников и факторов;
• установление риска того, что какие-то параметры внешней среды будут изменяться в интересах проекта.